La reunión del G-20 de este fin de semana entre Donald Trump y Xi Jinping debería ser el motor de mercado más grande del año, escribiendo el próximo capítulo en un drama político de lento movimiento que ahora se extiende a lo largo de 17 meses. El resultado de este escenario binario también establecerá el tono para la temporada de negociación de verano, generando un gran rally que alcanza nuevos máximos o una dolorosa disminución que vuelve a poner en juego los mínimos de 2018.
La acción del precio de la próxima semana en una canasta de instrumentos financieros debería exponer el impacto a largo plazo, luego de semanas de demandas, rumores y desvíos de ambas superpotencias. Los bonos, el oro y el sector de los chips deberían ser la solución para la mayoría de nosotros porque estos mercados han hecho grandes movimientos desde que las conversaciones comerciales se interrumpieron en abril. Y en caso de que lo haya olvidado, los futuros de bonos y oro estarán abiertos el domingo por la noche, ofreciendo una vista previa de las próximas atracciones.
Cautiverio
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El iShares 20+ Year Treasury Bond Fund (TLT) subió el máximo de 2008 a $ 123.15 en 2011 y entró en una tendencia alcista que registró nuevos máximos nominales en 2012, 2015 y 2016. Cayó a un mínimo de cuatro años en $ 111.90 en noviembre de 2018 y se volvió más alto, alcanzando la resistencia de 2017 cerca de $ 130 en mayo de 2019. Una ruptura en junio agregó cuatro puntos y se redujo a un patrón de espera que debería terminar la próxima semana con máximos más altos o una gran desaceleración.
La tendencia alcista de siete meses se ha estancado en el nivel de retroceso de Fibonacci de.618 del declive de 2016 a 2017, mientras que el indicador de distribución de acumulación de volumen de balance (OBV) se ha elevado a un máximo histórico. Esto es menos optimista para un fondo de bonos que un fondo de acciones o materias primas porque indica que el comercio a largo plazo se ha sobrepoblado, preparando el escenario para una reversión y una sacudida de manos débiles.
Oro
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El SPDR Gold Trust (GLD) registró un máximo histórico de $ 185.85 en 2011 y se desglosó de un patrón de doble techo en 2013, entrando en una fuerte tendencia bajista que tocó fondo cerca de $ 100 a finales de 2015. El contrato de fondos y futuros completó un El patrón de base de seis años a principios de este mes y estalló, llegando al máximo más alto desde 2013. La acumulación ha aumentado junto con el precio, con el OBV elevándose a un máximo de siete años.
El rally ha alcanzado el primer objetivo al alza en el retroceso de liquidación de venta de.382 Fibonacci y agosto de 2013 oscila alto, elevando las probabilidades de una consolidación y posible nueva prueba en nuevo soporte cerca de $ 127. Sin embargo, un catalizador de fin de semana podría expandir esta ola de compras hasta el nivel de retroceso del 50% por encima de $ 140, o por encima de $ 1, 500 en el contrato de futuros. Esté atento al oscilador estocástico semanal la próxima semana porque un crossover bajista podría coincidir con una inversión intermedia.
Chip Stocks
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El ETF de VanEck Vectors Semiconductor (SMH) finalmente completó un viaje de ida y vuelta al máximo del 2000 a $ 105.75 en noviembre de 2017 y se vendió después de un intento fallido de ruptura de 11 meses. Se redujo a un mínimo de 20 meses en diciembre y aumentó considerablemente, volviendo al pico de 2018 en abril de 2019. La ruptura posterior agregó seis puntos en seis días antes de revertir y restablecer los niveles de resistencia de varias décadas.
OBV se ha derrumbado en los últimos dos meses, lo que indica un éxodo agresivo por parte de las instituciones y otros jugadores de dinero inteligente. Esta presión de venta tiene mucho sentido después de múltiples rechazos en la resistencia de varias décadas, ya que favorece los precios fuertemente más bajos. A su vez, este es un sector peligroso en los próximos meses porque la tendencia alcista que comenzó en 2009 puede haber llegado a su fin.
La línea de fondo
Los comerciantes e inversores que buscan pistas sobre la dirección del mercado después de la reunión Trump-Xi de este fin de semana deberían observar los bonos, el oro y las acciones de chips porque todos han atraído grandes apuestas sobre el futuro del comercio chino.
