Invertir en acciones de micro capitalización exige un mayor grado de tolerancia al riesgo que invertir en acciones de pequeña capitalización porque el riesgo aumenta con una menor capitalización de mercado. Una razón para este mayor riesgo es el escaso volumen de negociación de las acciones de micro capitalización, lo que dificulta la venta de acciones al precio deseado en un tiempo razonable. La volatilidad aumenta con una menor capitalización de mercado. Las acciones de micro capitalización tienen menos de $ 300 millones en capitalización de mercado, en comparación con las acciones de baja capitalización de baja volatilidad con capitalizaciones de mercado superiores a $ 10 mil millones.
IShares Micro-Cap ETF
El ETF iShares Micro-Cap (NYSEARCA: IWC) es el mayor ETF de microcap. El fondo tenía activos netos totales de más de $ 683 millones al 25 de marzo de 2016. Este ETF rastrea el desempeño del Índice Russell Microcap utilizando una metodología de ponderación de capitalización de mercado. Este ETF tiene un volumen de negociación diario promedio de aproximadamente 77, 000 acciones. Su volumen de negociación proporciona una liquidez razonable para un sector compuesto por acciones individuales con un volumen de negociación reducido.
El ETF iShares Micro-Cap tiene una alta relación de gastos del 0, 60%. El índice de gastos promedio de ETF es 0.44%. Las acciones del sector financiero representan el 30.69% de las 1.434 tenencias de este ETF, las acciones del sector de la salud representan el 17.69% de sus tenencias y las acciones de tecnología de la información representan el 15.23% de las tenencias. Las 10 mayores tenencias de este ETF son acciones de pequeña capitalización, y cada una de las ocho principales tenencias tiene una capitalización de mercado superior a $ 1 mil millones.
First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund
Con activos netos totales de aproximadamente $ 47 millones al 25 de marzo de 2016, el First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund (NYSEARCA: FDM) fue el segundo mayor ETF de micro capitalización. Realiza un seguimiento del rendimiento del índice Dow Jones Select MicroCap.
Las reglas del índice Dow Jones Select MicroCap asignan ponderaciones de componentes de acuerdo con la capitalización de mercado, el volumen de negociación y los siguientes indicadores financieros: relación precio / ganancias (P / E) final, relación precio / ventas final, cambio de ganancias por acción para el trimestre anterior, margen de beneficio de operaciones y rendimiento total a seis meses. La mayor tenencia de este ETF, con el 3.06% del peso de la cartera, es Chimera Investment Corporation (NYSE: CIM). Quimera es en realidad una acción de mediana capitalización, con una capitalización de mercado de $ 2.6 mil millones. Los activos restantes en las 10 principales tenencias de este ETF son acciones de pequeña capitalización.
El First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund experimenta un volumen de negociación diario promedio de 4, 633 acciones. Este ETF tiene una alta relación de gastos del 0, 60%. Las acciones del sector financiero representan el 36.15% de las 263 tenencias de este ET, las acciones del sector industrial representan el 17.16% de sus tenencias y las acciones de consumo discrecional constituyen el 16.41% de las tenencias. Las acciones del sector de la asistencia sanitaria representaban el 4, 21% del peso de la ETF.
Cartera PowerShares Zacks Micro Cap
El tercer ETF de micro capitalización más grande es el Portafolio de Micro Cap PowerShares Zacks (NYSEARCA: PZI). Este fondo tenía activos netos totales de aproximadamente $ 23 millones al 25 de marzo de 2016. Este ETF rastrea el desempeño del Zacks Micro Cap Index, que abarca un grupo de acciones de micro cap con el mayor potencial para superar los índices de micro cap cap pasivos y otras estrategias de microcapas estadounidenses gestionadas activamente. Sin embargo, las cuatro principales tenencias de este ETF son acciones de pequeña capitalización.
El portafolio PowerShares Zacks Micro Cap presenta otro ejemplo de volumen de negociación extremadamente bajo. Experimenta un volumen comercial diario promedio de 5.629 acciones. Este ETF tiene una relación de gastos considerable del 0, 94%. El sector financiero representa la asignación más significativa del peso de este ETF. Las acciones del sector financiero representan el 46.95% de las 400 tenencias de la cartera del fondo, mientras que las acciones de tecnología de la información representan el 11.39% de su peso y las acciones del sector industrial representan el 9.93% de las tenencias. Las acciones del sector de consumo discrecional representaron el 9.88% del peso de la cartera del fondo.
Wilshire Micro-Cap ETF
El ETF de microcapas de Wilshire (NYSEARCA: WMCR) fue el cuarto ETF de microcapas más grande, con activos netos totales de aproximadamente $ 21 millones al 25 de marzo de 2016. Este fondo rastrea el rendimiento del índice de microcapas de Wilshire US. Las reglas del índice basan la ponderación en la capitalización de mercado, el volumen de negociación, las tenencias institucionales y las reglas de conversión para empresas con múltiples clases de acciones.
Las preocupaciones sobre la liquidez alejarían a muchos inversores del ETF de Wilshire Micro-Cap. Experimenta un volumen diario promedio extraordinariamente delgado de 1, 719 acciones. Este ETF tiene una relación de gastos del 0, 50%. De sus 797 tenencias, las acciones del sector financiero representan la mayor parte, representando el 34.79% del peso del ETF, las acciones del sector de la salud representan el 20.76% de sus tenencias, y las acciones del sector discrecional del consumidor representan el 12.28% del peso del ETF. Las acciones de tecnología de la información representan el 11, 68% del peso del ETF. Aunque se supone que es un ETF de micro capitalización, sus 10 mayores tenencias son acciones de pequeña capitalización.
