Los futuros son contratos de derivados que derivan valor de un activo financiero como una acción tradicional, un bono o un índice bursátil y, por lo tanto, se pueden usar para obtener exposición a diversos instrumentos financieros, incluidas acciones, índices, monedas y productos básicos. Los futuros son un gran vehículo para cubrir y gestionar riesgos; Si alguien ya está expuesto o gana ganancias a través de la especulación, se debe principalmente a su deseo de cubrir riesgos. (Para una comprensión detallada de los futuros y cómo funcionan, lea Futuros, derivados y liquidez: ¿más o menos riesgoso?)
Los contratos futuros, debido a la forma en que están estructurados y negociados, tienen muchas ventajas inherentes sobre el comercio de acciones.
1. Los futuros son inversiones altamente apalancadas
Un inversor tiene que poner un margen (una fracción del monto total (generalmente el 10% del valor del contrato)) para invertirlo en futuros. El margen es una garantía que el inversionista debe mantener con el intercambio en caso de que el mercado se mueva opuesto a la posición que ha tomado e incurra en pérdidas. Esto puede ser más que el monto del margen, en cuyo caso el inversionista tiene que pagar más para llevar el margen a un nivel de mantenimiento.
Lo que el comercio de futuros significa esencialmente para el inversor es que puede exponerse a un valor mucho mayor de las acciones que cuando compra los calcetines originales. Y, por lo tanto, sus ganancias también se multiplican si el mercado se mueve en su dirección (10 veces si el margen requerido es del 10%).
Por ejemplo, si el inversor desea invertir $ 1250 en acciones de Apple Inc. (APPL) con un precio de $ 125, puede comprar 10 acciones o un contrato futuro con 100 acciones de Apple (margen del 10% para 100 acciones: $ 1250). Ahora suponiendo un aumento de $ 10 en el precio de Apple, si el inversor hubiera invertido en la acción, obtendría una ganancia de $ 100, mientras que si tomara una posición en un contrato futuro de Apple, su ganancia sería de $ 1000.
2. Los mercados futuros son muy líquidos
Los futuros contratos se negocian en grandes cantidades todos los días y, por lo tanto, los futuros son muy líquidos. La presencia constante de compradores y vendedores en los mercados futuros garantiza que los pedidos del mercado se puedan realizar rápidamente. Además, esto implica que los precios no fluctúan drásticamente, especialmente para los contratos que están cerca del vencimiento. Por lo tanto, una posición grande también puede eliminarse con bastante facilidad sin ningún impacto adverso en el precio.
3. Las comisiones y los costos de ejecución son bajos
Las comisiones sobre futuros intercambios son muy bajas y se cobran cuando la posición está cerrada. El corretaje o comisión total suele ser tan bajo como 0.5% del valor del contrato. Sin embargo, depende del nivel de servicio proporcionado por el corredor. Una comisión comercial en línea puede ser tan baja como $ 5 por lado, mientras que los corredores de servicio completo pueden cobrar $ 50 por operación.
4. Los especuladores pueden ganar dinero rápido
Un inversor con buen criterio puede ganar dinero rápido en futuros porque esencialmente está operando con 10 veces más exposición que con acciones normales. Además, los precios en los mercados futuros tienden a moverse más rápido que en los mercados al contado o al contado. Del mismo modo, también existe el riesgo de perder dinero. Sin embargo, podría minimizarse mediante el uso de órdenes de stop-loss.
5. Los futuros son excelentes para la diversificación o cobertura
Los futuros son vehículos muy importantes para cubrir o gestionar diferentes tipos de riesgo. Las empresas dedicadas al comercio exterior utilizan futuros para gestionar el riesgo cambiario, el riesgo de tasa de interés al fijar una tasa de interés en anticipación a una caída en las tasas si tienen una inversión considerable que hacer, y el riesgo de precio para fijar los precios de productos básicos como el petróleo., cultivos y metales que sirven como insumos. Los futuros y derivados ayudan a aumentar la eficiencia del mercado subyacente porque reducen los costos imprevistos de comprar un activo directamente. Por ejemplo, es mucho más barato y más eficiente pasar mucho tiempo en los futuros del S&P 500 que replicar el índice comprando cada acción.
6. Los mercados futuros son más eficientes y justos
Es difícil comerciar con información privilegiada en futuros mercados. Por ejemplo, ¿quién puede predecir con certeza la próxima acción política de la Reserva Federal, o el clima para el caso?
7. Los contratos de futuros son básicamente solo inversiones en papel
El stock / producto real que se comercializa rara vez se intercambia o entrega, excepto en el caso de que alguien negocie para protegerse contra un aumento de precio y reciba el producto / stock al vencimiento. Los futuros suelen ser una transacción en papel para inversores interesados únicamente en ganancias especulativas.
8. La venta corta es legal
Uno puede obtener una exposición corta de una acción vendiendo un contrato de futuros, y es completamente legal y se aplica a todo tipo de contratos de futuros. Por el contrario, no se pueden vender en corto todas las acciones, y existen diferentes regulaciones en diferentes mercados, algunas de las cuales prohíben por completo la venta en corto de acciones.
La línea de fondo
Los futuros tienen grandes ventajas que los hacen atractivos para todo tipo de inversores, especulativos o no. Sin embargo, las posiciones altamente apalancadas y los contratos de gran tamaño hacen que el inversor sea vulnerable a grandes pérdidas, incluso para pequeños movimientos en el mercado. Por lo tanto, uno debe elaborar estrategias y realizar la debida diligencia antes de negociar futuros.
