El análisis de inversión de capital es un procedimiento de presupuesto que las empresas y agencias gubernamentales utilizan para evaluar la rentabilidad potencial de una inversión a largo plazo. El análisis de inversión de capital evalúa las inversiones a largo plazo, que pueden incluir activos fijos como equipos, maquinaria o bienes inmuebles. El objetivo de este proceso es identificar la opción que puede generar el mayor rendimiento del capital invertido. Las empresas pueden usar técnicas como el análisis del valor presente neto (VAN), el análisis de flujo de caja descontado (DCF), el análisis de riesgo-retorno y la valoración neutral del riesgo en un análisis de inversión de capital.
Análisis de inversión de capital
Las inversiones de capital son riesgosas porque implican gastos iniciales significativos en activos destinados a muchos años de servicio, y eso llevará mucho tiempo pagarse por sí mismos. Uno de los requisitos básicos de una empresa que evalúa un proyecto de capital es un rendimiento de la inversión mayor que la tasa de obstáculo, o la tasa de rendimiento requerida, para los accionistas de la empresa. Las dos herramientas más comunes para el análisis de inversión de capital son los modelos NPV y DCF. Estos modelos trazan el desembolso inicial de capital y todos los flujos de efectivo posteriores del proyecto. Se utiliza una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de los flujos de efectivo. Si este valor presente es mayor que el costo de inversión inicial, el proyecto podría obtener luz verde.
Hacer el análisis de inversión de capital de la manera correcta
Las decisiones de inversión de capital no se toman a la ligera. Los modelos analíticos son fáciles de configurar. Las entradas, sin embargo, conducen los resultados del modelo; por lo tanto, los supuestos razonables son críticos para determinar si una inversión contemplada sigue adelante. Los flujos de efectivo más allá de, digamos, tres o cinco años pueden ser difíciles de proyectar. La tasa de descuento, cuando se aplica a años lejanos en el futuro, tiene un impacto sustancial en el cálculo del valor presente. Se debe realizar un análisis de sensibilidad, mediante el cual las entradas variables se conectan al modelo para medir los cambios en el valor. Pero incluso entonces, los eventos inesperados pueden alterar el modelo mejor diseñado con los supuestos más razonables, en cuyo caso el modelador puede decidir integrar factores de contingencia en el análisis.
