Muchos inversores dudan en entrar en productos individuales, pero los fondos cotizados en bolsa (ETF) de hoy hacen que este espacio sea accesible para casi todas las clases de inversores. Los productos básicos tienden a ser volátiles, y el mercado en 2019 lo refleja. Después de moverse hacia abajo durante la última parte de 2018, los ETF de materias primas amplias han visto aumentar sus precios recientemente.
Muchos inversores utilizan productos básicos como cobertura contra la inflación. Además, los productos básicos ayudan a diversificar las carteras de inversión dada su correlación generalmente negativa con otras clases de activos, como acciones y bonos. Los productos básicos a menudo se consideran un refugio seguro en tiempos de incertidumbre del mercado, y cada vez más inversores los utilizan para cubrir sus carteras.
Si está buscando exposición a productos básicos pero no está seguro de dónde estacionar sus dólares, los ETF de productos básicos le brindan muchas opciones. Hay ETF que realizan un seguimiento de una amplia canasta de productos básicos, así como fondos que se centran en un solo tipo de productos básicos, como el petróleo o los metales preciosos.
Los tres ETF de productos básicos a continuación se eligieron en función de una combinación de activos bajo gestión (AUM) y rendimiento. Todas las cifras estaban actualizadas al 5 de abril de 2019.
Para llevar clave
- Los productos básicos se pueden utilizar como cobertura contra la inflación y ayudar con la diversificación de la cartera debido a su correlación negativa con otras clases de activos. La inversión en productos individuales puede ser riesgosa, pero los ETF de productos básicos pueden reducir los riesgos asociados. Los productos básicos pueden ser un refugio seguro en tiempos de crisis del mercado.
Invesco DB Commodity Tracking (DBC)
- Emisor: Invesco Volumen promedio: 1.74 millones Activos netos: $ 1.78 mil millones Rendimiento hasta el año 2019: 11.25% Ratio de gastos (neto): 0.89%
DBC rastrea un índice de 14 materias primas utilizando contratos de futuros para exposición. Aborda el problema de la ponderación de manera creativa, limitando la energía al 60% para permitir una mayor exposición a los no consumibles como el oro y la plata. El gran tamaño del fondo también le da una fuerte liquidez.
Los rendimientos anualizados de DBC a uno, tres y cinco años de -6.1%, 6.3% y -8.9%, respectivamente, reflejan la volatilidad en el mercado de productos básicos.
DBC es, en general, el mayor ETF en el mercado de productos básicos en términos de AUM.
iPath Pure Beta Broad Commodity ETN (BCM)
- Emisor: iPath Volumen promedio: 1, 713 Activos netos: $ 55.5 millones Rendimiento anual de 2019: 10.22% Ratio de gastos (neto): 0.70%
BCM elige contratos de futuros basados en el índice de productos básicos de Barclays, que en realidad está ponderado en función de la liquidez y tiene un límite del 35% para los sectores de productos básicos y del 20% para los grupos de productos básicos. Por esa razón, la energía está subrepresentada y los metales preciosos están sobrerrepresentados en comparación con otros fondos de índice de materias primas amplias, en los que la energía puede representar el 65% o más. Tal como está constituido actualmente, el crudo WTI y el oro pueden ser casi iguales en términos de porcentajes en las tenencias de BCM a veces (actualmente en 10.9% y 18.3%, respectivamente).
Los rendimientos anualizados de un año y tres años para BCM son de -5.6% y 4.7%, respectivamente.
First Trust Global Tactical Commodity Strat ETF (FTGC)
- Emisor: primer fideicomiso Volumen promedio: 62, 600 Activos netos: $ 172 millones Rendimiento hasta el año 2019: 6.1% Ratio de gastos (neto): 0.95%
FTGC es el único fondo de productos básicos administrado activamente. También está estructurado de manera un poco diferente como un fondo abierto bajo la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. FTGC obtiene exposiciones a productos básicos a través de su filial en las Islas Caimán, que posee contratos de futuros y otros productos estructurados. Actualmente posee una canasta de alrededor de 30 futuros de productos básicos, con las 10 principales tenencias, incluidos artículos inusuales como el aceite de soja, el ganado vivo y el cacao.
La mayoría de los ETF de materias primas tienen mucha exposición al petróleo y al oro.
Pagará un poco más en tarifas por este fondo administrado activamente, pero aún está en línea con otros ETF especializados. A pesar de su estructura inusual (el fondo está sujeto a impuestos como un fondo de renta variable), los inversores no recibirán un K-1 a finales de año. La fecha de inicio de FTGC fue octubre de 2013. Los rendimientos anualizados de uno y tres años son -8.7% y -0.75%, respectivamente.
