Tabla de contenido
- Diferentes tipos de comerciantes
- Datos fundamentales y comercio
- Anuncios de ganancias
- Analista Upgrades y Downgrades
- División de acciones
- Adquisiciones, adquisiciones y más
- La línea de fondo
El comercio fundamental es un método en el que un operador se enfoca en eventos específicos de la compañía para determinar qué acciones comprar y cuándo comprarlas. El comercio basado en los fundamentos está más estrechamente asociado con una estrategia de compra y retención que con el comercio a corto plazo. Sin embargo, hay casos específicos en los que comerciar con los fundamentos puede generar ganancias sustanciales en un corto período.
Diferentes tipos de comerciantes
Antes de centrarnos en el comercio fundamental, aquí hay una revisión de los principales tipos de comercio de acciones:
- Scalping: Un scalper es un individuo que realiza docenas o cientos de intercambios por día en un intento de "desmenuzar" un pequeño beneficio de cada intercambio explotando el diferencial de oferta y demanda. Momentum Trading: los operadores de Momentum buscan acciones que se mueven significativamente en una dirección en gran volumen. Estos comerciantes intentan aprovechar el impulso para obtener el beneficio deseado. Comercio técnico: los operadores técnicos se centran en cuadros y gráficos. Analizan líneas en gráficos de acciones o índices en busca de signos de convergencia o divergencia que puedan indicar señales de compra o venta. Comercio fundamental: los fundamentalistas negocian compañías basadas en un análisis fundamental, que examina eventos corporativos, particularmente informes de ganancias reales o anticipadas, divisiones de acciones, reorganizaciones o adquisiciones. Swing Trading: los operadores de Swing son operadores fundamentales que mantienen sus posiciones durante más de un día. La mayoría de los fundamentalistas son realmente intercambiables, ya que los cambios en los fundamentos corporativos generalmente requieren varios días o incluso semanas para producir un movimiento de precios suficiente para que el operador reclame una ganancia razonable.
Los operadores novatos pueden experimentar con cada una de estas técnicas, pero en última instancia, deben conformarse con un nicho único que combine con su conocimiento y experiencia de inversión con un estilo al que estén motivados para dedicar más investigación, educación y práctica.
Datos fundamentales y comercio
La mayoría de los inversores de capital conocen los datos financieros más comunes utilizados en el análisis fundamental, incluidas las ganancias por acción (EPS), los ingresos y el flujo de caja. Estos factores cuantitativos incluyen cualquier cifra que se encuentre en el informe de ganancias, el estado de flujo de efectivo o el balance general de una empresa. También pueden incluir los resultados de ratios financieros como el retorno sobre el capital (ROE) y la deuda sobre el capital (D / E). Los operadores fundamentales pueden utilizar dichos datos cuantitativos para identificar oportunidades comerciales si, por ejemplo, una empresa emite resultados de ganancias que sorprenden al mercado.
Dos de los factores fundamentales más observados para los comerciantes e inversores en todo el mundo son los anuncios de ganancias y las actualizaciones y rebajas de los analistas. Sin embargo, obtener ventaja sobre dicha información es difícil, ya que hay literalmente millones de ojos en Wall Street que buscan esa misma ventaja.
Anuncios de ganancias
El componente más importante de los anuncios de ganancias es la fase previa al anuncio: el momento en que una empresa emite una declaración que indica si cumplirá, excederá o no cumplirá con las expectativas de ganancias. Las transacciones a menudo ocurren inmediatamente después de tal anuncio porque probablemente habrá una oportunidad de impulso a corto plazo.
Analista Upgrades y Downgrades
Del mismo modo, las actualizaciones y rebajas de los analistas pueden presentar una oportunidad de negociación a corto plazo, particularmente cuando un analista prominente rebaja inesperadamente una acción. La acción del precio en esta situación puede ser similar a la caída de una roca desde un acantilado, por lo que el comerciante debe ser rápido y ágil con sus ventas en corto.
Los anuncios de ganancias y las calificaciones de los analistas también están estrechamente asociados con el comercio de impulso. Los operadores de momentum buscan eventos inesperados que causen que una acción negocie un gran volumen de acciones y se mueva constantemente hacia arriba o hacia abajo.
El operador fundamental a menudo está más preocupado por obtener información sobre eventos especulativos que el resto del mercado puede carecer. Para mantenerse un paso por delante del mercado, los comerciantes astutos a menudo pueden usar su conocimiento de los patrones de negociación históricos que ocurren durante el advenimiento de divisiones de acciones, adquisiciones, adquisiciones y reorganizaciones.
División de acciones
Cuando una acción de $ 20 se divide 2 por 1, la capitalización de mercado de la compañía no cambia, pero la compañía ahora tiene el doble de acciones en circulación a un precio de $ 10. Muchos inversores creen que dado que los inversores estarán más inclinados a comprar una acción de $ 10 que una acción de $ 20, una división de acciones presagia un aumento en la capitalización de mercado de la compañía. Sin embargo, recuerde que esto fundamentalmente no cambia el valor de la empresa.
Para negociar con éxito las divisiones de acciones, un comerciante debe, sobre todo, identificar correctamente la fase en la que las acciones se negocian actualmente. La historia ha demostrado que se producen varios patrones comerciales específicos antes y después de un anuncio dividido. La apreciación de los precios y, por lo tanto, las oportunidades de compra a corto plazo generalmente ocurrirán en la fase previa al anuncio y en el período previo a la división, y la depreciación del precio (oportunidades de cortocircuito) se producirá en la depresión posterior al anuncio y la depresión posterior a la división. Al identificar estas cuatro fases correctamente, un comerciante dividido puede comerciar dentro y fuera del mismo stock al menos cuatro veces por separado antes y después de la división con quizás muchos más intercambios intradía o incluso hora por hora.
Adquisiciones, adquisiciones y más
El viejo adagio "compre en el rumor, venda en las noticias", se aplica a quienes comercian con adquisiciones, adquisiciones y reorganizaciones. En estos casos, una acción a menudo experimentará aumentos extremos de precios en la fase de especulación previa al evento y disminuciones significativas inmediatamente después del anuncio del evento.
Dicho esto, el viejo adagio del inversionista "vender en noticias" debe ser calificado significativamente para el comerciante astuto. El juego de un comerciante debe estar un paso por delante del mercado. Por lo tanto, es poco probable que el comerciante compre acciones en una fase especulativa y se quede hasta el anuncio real. El comerciante está preocupado por capturar algunos de los momentos en la fase especulativa y puede comerciar dentro y fuera del mismo stock varias veces cuando los rumores se ponen a trabajar. El comerciante puede mantener una posición larga en la mañana y corta en la tarde, siempre vigilando los gráficos y los datos del Nivel 2 en busca de signos de cuándo cambiar de posición.
Cuando se realiza el anuncio real, el comerciante probablemente tendrá la oportunidad de acortar el stock de la empresa adquirente inmediatamente después de que emita noticias de su intención de adquirir, terminando así la euforia especulativa que condujo al anuncio. Raramente es un anuncio de adquisición visto positivamente, por lo que acortar una empresa que está adquiriendo es una estrategia doblemente sólida.
Por el contrario, es probable que una reorganización corporativa se vea de manera positiva si no fue anticipada por el mercado y si la acción ya había estado en una caída a largo plazo debido a problemas corporativos internos. Si un consejo de administración destituye repentinamente a un CEO impopular, por ejemplo, una acción puede exhibir un movimiento ascendente a corto plazo en celebración de las noticias.
El comercio de acciones de un objetivo de adquisición es un caso especial ya que una oferta de adquisición tendrá un precio asociado por acción. Un operador debe tener cuidado de evitar quedarse atascado manteniendo acciones al precio de oferta o cerca de este, ya que las acciones generalmente no se moverán significativamente a corto plazo una vez que encuentren su rango estrecho cerca del objetivo. Particularmente en el caso de una adquisición que se rumorea, las mejores oportunidades comerciales estarán en la fase especulativa (o el período en que un precio por acción rumoreado para la oferta de adquisición impulsará el movimiento real de los precios).
Los rumores y la especulación son propuestas comerciales arriesgadas, particularmente en el caso de adquisiciones, adquisiciones y reorganizaciones. Estos eventos crean una volatilidad extrema del precio de las acciones. Sin embargo, debido al potencial de movimientos rápidos de precios, estos eventos también pueden servir como las oportunidades comerciales fundamentales más lucrativas disponibles.
La línea de fondo
Muchos estrategas comerciales utilizan modelos sofisticados para oportunidades comerciales asociadas con eventos previos y posteriores a anuncios de ganancias, actualizaciones y rebajas de los analistas, divisiones de acciones, adquisiciones, adquisiciones y reorganizaciones. Estos gráficos se parecen a los gráficos utilizados en el análisis técnico, pero carecen de sofisticación matemática. Los gráficos son gráficos de patrones simples. Muestran patrones históricos de comportamientos comerciales que ocurren cerca de estos eventos, y estos patrones se utilizan como guías para predicciones sobre movimientos a corto plazo en el presente.
Si los operadores fundamentales identifican correctamente la posición actual de las acciones y los movimientos de precios posteriores que es probable que ocurran, tienen una buena oportunidad de ejecutar operaciones exitosas. El comercio de los fundamentos puede ser arriesgado en casos de euforia y exageración, pero el comerciante astuto puede mitigar el riesgo utilizando patrones históricos para guiar su comercio a corto plazo. En resumen, los inversores deben hacer su tarea antes de saltar.
