¿Qué es un corredor de bolsa?
Un corredor de bolsa es una persona o empresa en el negocio de compra y venta de valores por cuenta propia o en nombre de sus clientes. El término corredor de bolsa se usa en el lenguaje de la regulación de valores de los EE. UU. Para describir las corredoras de valores porque la mayoría de ellas actúan como agentes y principales. Una corredora actúa como un corredor (o agente) cuando ejecuta órdenes en nombre de sus clientes, mientras que actúa como un agente o principal cuando negocia por su propia cuenta.
Comprender qué es un corredor de bolsa
Los corredores de bolsa cumplen varias funciones importantes en la industria financiera. Estos incluyen proporcionar asesoramiento de inversión a los clientes, suministrar liquidez a través de actividades de creación de mercado, facilitar las actividades comerciales, publicar investigaciones de inversión y obtener capital para las empresas. Los corredores de bolsa varían en tamaño, desde pequeñas boutiques independientes hasta grandes subsidiarias de bancos comerciales y de inversión gigantes.
Hay dos tipos de agentes de bolsa: una casa de alambre, o una empresa que vende sus propios productos a los clientes, y un agente de bolsa independiente, o una empresa que vende productos de fuentes externas.
Hay más de 3.700 agentes de bolsa para elegir, según la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). Una mirada a los 15 principales corredores-corredores basados en activos bajo administración (AUM) a octubre de 2018, muestra que los tres más grandes son los siguientes:
- Fidelity Investments, con $ 6.85 billones de AUMCharles Schwab, con $ 1.85 billones de AUMWells Fargo, con $ 1.6 billones de AUM
Cómo funciona un corredor de bolsa
Por definición, los corredores de bolsa son compradores y vendedores de valores, y también son distribuidores de otros productos de inversión. Como su nombre lo indica, desempeñan un doble papel en el desempeño de sus responsabilidades. Como distribuidores, actúan en nombre de la empresa de corretaje, iniciando transacciones por cuenta propia de la empresa. Como corredores, manejan transacciones, compran y venden valores en nombre de sus clientes.
En sus roles duales, realizan un par de funciones vitales; facilitan el libre flujo de valores en el mercado abierto, y compran o venden valores en sus propias cuentas para garantizar que haya un mercado de esos valores para sus clientes. En este sentido, los corredores de bolsa son esenciales, y también están bien compensados, ganando una tarifa en uno o ambos lados de una transacción de valores.
Consideraciones Especiales
Los corredores de bolsa que están directamente vinculados a las operaciones de banca de inversión también participan en la suscripción de ofertas de valores. Cuando un corredor de bolsa actúa como agente de la compañía emisora, ya sea como suscriptor principal de la oferta de acciones o bonos, o como miembro del sindicato de suscripción, suscribe un acuerdo contractual, actuando en un "compromiso firme" con el emisor que los obliga a distribuir una cierta cantidad de los valores ofrecidos al público a cambio de una tarifa de suscripción.
También pueden adquirir una parte de la oferta de valores para sus propias cuentas y se les puede solicitar que lo hagan si no pueden vender todos los valores.
Una vez que se completa el proceso de suscripción y se emiten los valores, los intermediarios se convierten en distribuidores, y sus clientes suelen ser el objetivo de sus esfuerzos de distribución. En ese esfuerzo, los asesores financieros de las empresas actúan como intermediarios para solicitar a sus clientes y recomendar la compra del valor para sus cuentas. En este sentido, los corredores de bolsa están facilitando los intereses del emisor, ellos mismos (en el cobro de una tarifa de distribución) y sus clientes, aunque su única obligación contractual es con el emisor.
Para llevar clave
- Un corredor de bolsa es una persona o empresa que compra y vende valores en su propio nombre y en nombre de sus clientes. Un corredor de bolsa está actuando como corredor o agente cuando ejecuta órdenes en nombre de sus clientes, y como corredor o principal cuando negocia por su propia cuenta. Hay más de 3.700 agentes de bolsa en dos categorías: una casa de alambre, que vende sus propios productos, o un agente de bolsa independiente, que vende productos de fuentes externas.
