El director ejecutivo de Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), Warren Buffett, dice que está haciendo una apuesta a largo plazo de $ 58 mil millones en tres acciones que han retrasado drásticamente el mercado en general y continúan enfrentando problemas importantes de crecimiento. En una carta anual a los accionistas emitida el sábado, se indicó que "Oracle of Omaha" ahora posee casi $ 18 mil millones en acciones combinadas de las compañías financieras American Express Co. (AXP) y Goldman Sachs Group Inc. (GS), las cuales tienen Siguió bruscamente el S&P 500 durante cinco años. Mientras tanto, el conglomerado ahora posee $ 40 mil millones en Apple Inc. (AAPL), que también ha tenido un rendimiento inferior en el mercado en general en el período reciente, ya que los inversores temen frenar las ventas de iPhone.
Un récord irregular para 3 acciones de Buffett
(Rendimiento de 1 año, Rendimiento de 5 años)
- Manzana; -2, 3%, 130, 1% Goldman Sachs; -25.9%, 17.8% American Express; 7, 4%, 17, 7% S & P 500; 3.8%, 51.5%
Buffett favorece los fundamentos
En la muy esperada nota del fin de semana pasado, el legendario inversionista y filántropo multimillonario dijo que él y su socio comercial de mucho tiempo, Charlie Munger, no ven sus tenencias "como una colección de símbolos de teletipo: un desafío financiero que se terminará debido a las rebajas de calificación por parte de Street ', acciones esperadas de la Reserva Federal, posibles desarrollos políticos, pronósticos de economistas o cualquier otra cosa que pueda ser el tema del día ”.
En cambio, Buffett y Munger ven sus participaciones como "un conjunto de compañías que poseemos en parte y que, sobre una base ponderada, están ganando alrededor del 20% sobre el capital neto tangible requerido para administrar sus negocios. Estas compañías también obtienen sus ganancias sin emplear niveles excesivos de deuda ", escribió Buffett. Las inversiones en acciones ordinarias de Berkshire Hathaway crecieron de $ 170.54 mil millones en valor de mercado a fines de 2017, a $ 172.75 mil millones a fines del año pasado.
A pesar de sufrir grandes pérdidas gracias a su inversión en el gigante de los alimentos envasados Kraft Heinz Co. (KHC), el inversor de valor es firme en su estrategia a largo plazo, permaneciendo menos escalonado por los reveses a corto plazo.
manzana
Después de un período sostenido de crecimiento, Apple ahora está combatiendo la presión de un mercado de teléfonos inteligentes en desaceleración, visto como una gran amenaza para el precio de las acciones de la compañía a largo plazo. Si bien el titán tecnológico con sede en Cupertino se ha duplicado en software y servicios a través de segmentos como Apple Music y App Store, los osos siguen preocupados por la rapidez de esta transición, dado que más de la mitad de la línea superior total de Apple proviene de su pan y… negocio de hardware de mantequilla. No obstante, Buffett continúa elogiando a Apple y a su CEO, Tim Cook, y señaló el año pasado que compraría la compañía por completo si pudiera. En una entrevista reciente con CNBC, señaló que no está enfocado en las ventas de Apple en el próximo trimestre o el próximo año, sino más bien en los "cientos, cientos, cientos de millones de personas que prácticamente viven sus vidas".
Juegos de finanzas
Las acciones de Goldman Sachs han caído en el territorio del mercado bajista a medida que el banco lucha por diversificar y aumentar las ganancias en segmentos clave. Para frotar sal en la herida, la corredora de Wall Street está en riesgo con respecto a su papel en el escándalo de bonos de Malasia de 1MBD, que podría resultar en multas por varios miles de millones de dólares.
American Express, que estaba en aumento en los últimos años, tuvo un momento más duro en 2018, ya que se enfrentó a una competencia cada vez mayor de grandes competidores como Visa Inc. (V) y MasterCard Inc. (MA), así como de rivales más pequeños. La compañía ha estado ejecutando una serie de iniciativas estratégicas, como métodos de pago electrónico y nuevas asociaciones.
Mirando hacia el futuro
A pesar del amor de Buffett por Apple, su enfoque de inversión favorece a las industrias heredadas y él históricamente ha evitado la tecnología. Incluso con el fracaso de Kraft Heinz, que contribuyó con una pérdida de $ 2.7 mil millones a Berkshire en 2018, el inversor dice que si bien pagó en exceso por el puesto en 2015, no tiene planes de vender. Con gigantes tecnológicos como Amazon.com Inc. (AMZN) y Microsoft Corp. (MSFT) dominando el S&P 500 en términos de valor de mercado, no debería sorprender a los inversores que Berkshire no haya podido mantenerse al día con el amplio índice del mercado.
