¿Qué es la relación flujo de efectivo a deuda?
El índice de flujo de efectivo a deuda es el índice del flujo de efectivo de una empresa de las operaciones a su deuda total. Este índice es un tipo de índice de cobertura y puede usarse para determinar cuánto tiempo le tomaría a una compañía pagar su deuda si dedicara todo su flujo de efectivo al pago de la deuda. El flujo de efectivo se usa en lugar de las ganancias porque el flujo de efectivo proporciona una mejor estimación de la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones.
La fórmula para la relación flujo de efectivo a deuda
Flujo de caja a deuda = Flujo de deuda total de operaciones
La proporción se calcula con menos frecuencia utilizando EBITDA o flujo de caja libre.
Para llevar clave
- El índice de flujo de efectivo a deuda compara el flujo de efectivo generado por las operaciones de una compañía con su deuda total. El índice de flujo de efectivo a deuda indica cuánto tiempo le tomaría a una compañía pagar toda su deuda si usara todo su flujo de caja operativo para el pago de la deuda (aunque este es un escenario muy poco realista).
¿Qué le puede decir la relación flujo de efectivo a deuda?
Si bien no es realista que una empresa dedique todo su flujo de efectivo de las operaciones al pago de la deuda, la relación flujo de efectivo a deuda proporciona una instantánea de la salud financiera general de una empresa. Un índice alto indica que una empresa está en mejores condiciones para pagar su deuda y, por lo tanto, puede asumir más deuda si es necesario.
Otra forma de calcular la relación de flujo de efectivo a deuda es mirar el EBITDA de una empresa en lugar del flujo de efectivo de las operaciones. Esta opción se usa con menos frecuencia porque incluye la inversión en inventario, y dado que el inventario puede no venderse rápidamente, no se considera tan líquido como el efectivo de las operaciones.
Sin más información sobre la composición de los activos de una empresa, es difícil determinar si una empresa puede cubrir fácilmente sus obligaciones de deuda utilizando el método EBITDA.
La diferencia entre el flujo de caja libre y el flujo de caja de las operaciones
Algunos analistas utilizan el flujo de caja libre en lugar del flujo de caja de las operaciones porque esta medida resta el efectivo utilizado para gastos de capital. El uso de flujo de efectivo libre en lugar del flujo de efectivo de las operaciones puede, por lo tanto, indicar que la empresa es menos capaz de cumplir con sus obligaciones.
La relación de flujo de efectivo a deuda examina la relación del flujo de efectivo a la deuda total. Los analistas a veces también examinan la relación entre el flujo de efectivo y la deuda a largo plazo. Esta relación puede proporcionar una imagen más favorable de la salud financiera de una empresa si ha asumido una deuda significativa a corto plazo. Al examinar cualquiera de estas proporciones, es importante recordar que varían ampliamente entre industrias. Un análisis adecuado debería comparar estas proporciones con las de otras compañías en la misma industria.
Ejemplo de cómo usar la relación flujo de efectivo a deuda
Suponga que ABC Widgets, Inc. tiene una deuda total de $ 1, 250, 000 y un flujo de efectivo de operaciones para el año de $ 312, 500. Calcule el flujo de efectivo de la empresa con relación a la deuda de la siguiente manera:
Flujo de caja a deuda = $ 1, 250, 000 $ 312, 500 =.25 = 25%
El resultado del índice de la compañía del 25% indica que, suponiendo que tenga flujos de efectivo estables y constantes, le tomaría aproximadamente cuatro años pagar su deuda, ya que podría pagar el 25% cada año. Dividir el número 1 por el resultado de la razón (1 /.25 = 4) confirma que tomaría cuatro años pagar la deuda de la compañía.
Si la compañía tuviera un resultado de índice más alto, con un flujo de efectivo de las operaciones más alto en relación con su deuda total, esto indicaría un negocio financieramente más sólido que podría aumentar el monto en dólares de los pagos de su deuda si fuera necesario.
