¿Qué es un estado de flujo de efectivo?
Un estado de flujo de efectivo es un estado financiero que proporciona datos agregados sobre todas las entradas de efectivo que una empresa recibe de sus operaciones en curso y fuentes de inversión externas. También incluye todas las salidas de efectivo que pagan las actividades comerciales y las inversiones durante un período determinado.
Los estados financieros de una empresa ofrecen a los inversores y analistas un retrato de todas las transacciones que pasan por el negocio, donde cada transacción contribuye a su éxito. Se cree que el estado de flujo de efectivo es el más intuitivo de todos los estados financieros porque sigue el efectivo generado por el negocio de tres maneras principales: a través de operaciones, inversión y financiamiento. La suma de estos tres segmentos se llama flujo de caja neto.
Estas tres secciones diferentes del estado de flujo de efectivo pueden ayudar a los inversores a determinar el valor de las acciones de una empresa o de la empresa en su conjunto.
Los inversores y analistas deben usar su buen juicio al evaluar los cambios en el capital de trabajo, ya que algunas compañías pueden tratar de aumentar su flujo de efectivo antes de los períodos informados.
Cómo funcionan los estados de flujo de efectivo
Toda empresa que venda y ofrezca sus acciones al público debe presentar informes y declaraciones financieras ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Los tres estados financieros principales son el balance general y el estado de resultados. El estado de flujo de efectivo es un documento importante que ayuda a abrir una perspectiva a las partes interesadas de todas las transacciones que pasan por una empresa.
Hay dos ramas diferentes de contabilidad: devengo y efectivo. La mayoría de las empresas públicas utilizan la contabilidad de acumulación, lo que significa que la cuenta de resultados no es la misma que la posición de efectivo de la empresa. Sin embargo, el estado de flujo de efectivo se centra en la contabilidad de efectivo.
Las empresas rentables pueden fallar en la gestión adecuada del flujo de efectivo, por lo que el estado de flujo de efectivo es una herramienta crítica para empresas, analistas e inversores. El estado de flujo de efectivo se divide en tres actividades comerciales diferentes: operaciones, inversión y financiamiento.
Consideremos una empresa que vende un producto y extiende el crédito por la venta a su cliente. Aunque reconoce que la venta es un ingreso, la compañía no puede recibir efectivo hasta una fecha posterior. La compañía obtiene una ganancia en el estado de resultados y paga impuestos sobre la renta, pero el negocio puede traer más o menos efectivo que las cifras de ventas o ingresos.
Entendiendo el flujo de caja
Flujos de efectivo de operaciones
Esta es la primera sección del estado de flujo de efectivo e incluye transacciones de todas las actividades comerciales operativas. La sección de flujos de efectivo de las operaciones comienza con los ingresos netos, luego concilia todos los artículos que no son en efectivo con los artículos de efectivo que involucran actividades operativas. En otras palabras, es el ingreso neto de la compañía, pero en una versión en efectivo.
Esta sección informa los flujos de efectivo y las salidas que se derivan directamente de las principales actividades comerciales de una empresa. Estas actividades pueden incluir la compra y venta de inventario y suministros, junto con el pago a sus empleados de sus salarios. No se incluyen otras formas de entrada y salida, como inversiones, deudas y dividendos.
Las empresas pueden generar suficiente flujo de caja positivo para el crecimiento operativo. Si no se genera lo suficiente, es posible que necesiten asegurar financiamiento para el crecimiento externo para expandirse.
Por ejemplo, las cuentas por cobrar son cuentas que no son en efectivo. Si las cuentas por cobrar aumentan durante un período, significa que las ventas aumentaron, pero no se recibió efectivo al momento de la venta. El estado de flujo de efectivo deduce las cuentas por cobrar del ingreso neto porque no es efectivo. Los flujos de efectivo de la sección de operaciones también pueden incluir cuentas por pagar, depreciación, amortización y numerosas partidas prepagas reservadas como ingresos o gastos, pero sin flujo de efectivo asociado.
Para llevar clave
- Un estado de flujo de efectivo proporciona datos sobre todas las entradas de efectivo que una empresa recibe de sus operaciones en curso y fuentes de inversión externas. El estado de flujo de efectivo incluye el efectivo generado por el negocio a través de operaciones, inversión y financiamiento, cuya suma se denomina flujo de efectivo neto. La primera sección del estado de flujo de efectivo es el flujo de efectivo de las operaciones, que incluye las transacciones de todas las actividades comerciales operativas. El flujo de efectivo de la inversión es la segunda sección del estado de flujo de efectivo y es el resultado de las ganancias y pérdidas de la inversión. El flujo de efectivo del financiamiento es la sección final, que proporciona una visión general del efectivo utilizado de la deuda y el patrimonio.
Flujos de efectivo de la inversión
Esta es la segunda sección del estado de flujo de efectivo, y es el resultado de ganancias y pérdidas de inversión. Esta sección también incluye el efectivo gastado en propiedades, planta y equipo. Esta sección es donde los analistas buscan encontrar cambios en los gastos de capital (gasto de capital).
Cuando aumenta el gasto de capital, generalmente significa que hay una reducción en el flujo de caja. Pero eso no siempre es malo, ya que puede indicar que una empresa está invirtiendo en sus operaciones futuras. Las empresas con alto gasto de capital tienden a ser las que están creciendo.
Si bien los flujos de efectivo positivos dentro de esta sección pueden considerarse buenos, los inversores preferirían empresas que generen flujo de efectivo de las operaciones comerciales, no a través de actividades de inversión y financiamiento. Las empresas pueden generar flujo de efectivo dentro de esta sección vendiendo equipos o propiedades.
Flujos de efectivo del financiamiento
Los flujos de efectivo provenientes del financiamiento son la última sección del estado de flujo de efectivo. La sección proporciona una descripción general del efectivo utilizado en la financiación empresarial. Mide el flujo de efectivo entre una empresa y sus propietarios y sus acreedores, y su fuente normalmente es de deuda o capital. Estas cifras generalmente se informan anualmente en el informe 10-K de una empresa a los accionistas.
Los analistas usan los flujos de efectivo de la sección de financiamiento para determinar cuánto dinero ha pagado la compañía a través de dividendos o recompras de acciones. También es útil para ayudar a determinar cómo una empresa recauda efectivo para el crecimiento operativo.
El efectivo obtenido o reembolsado de los esfuerzos de recaudación de fondos de capital, como capital o deuda, se enumera aquí, al igual que los préstamos tomados o devueltos.
Cuando el flujo de efectivo del financiamiento es un número positivo, significa que hay más dinero entrando a la empresa que saliendo. Cuando el número es negativo, puede significar que la compañía está pagando deudas, o está haciendo pagos de dividendos y / o recompras de acciones.
