¿Qué es la regla de enfriamiento?
La frase "regla de enfriamiento" se aplica en realidad a tres situaciones específicas pero no relacionadas en el mundo de los negocios. El primer uso de la frase se refiere a la Regulación M de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), que especifica puntos clave en el proceso de acciones flotantes u emisión de ofertas de bonos. Se estipula una restricción en la actividad y la comunicación durante el período justo antes de que estos temas se ofrezcan a la venta al público.
El segundo uso más común se refiere a un requisito de larga data regulado por los proveedores para proporcionar a los consumidores un período de devolución de tres días. Un tercer uso se refiere a un período de tiempo en el que los empleados del gobierno (específicamente los empleados de SEC o FINRA) que se unen al sector privado deberían tener prohibido participar en actividades de cabildeo con la agencia donde estaban empleados anteriormente.
Para llevar clave
- Esta frase se usa de múltiples maneras que tienen significados no relacionados. El contexto es importante para comprender la implicación. El período entre la emisión del prospecto y la venta de nuevas ofertas de acciones o bonos es un período de reflexión en el que la comunicación entre el suscriptor y la empresa emisora debe minimizarse o silenciarse por completo. Los consumidores que realizan compras por cientos de dólares o más se les permite un período de reflexión en el que pueden devolver su compra dentro de los tres días. Las agencias gubernamentales también esperan que los ex empleados no presionen a su agencia anterior por un período de reflexión después del empleo.
Comprensión de la regla de enfriamiento
Cuando alguien se refiere a la regla de enfriamiento con respecto a la emisión de nuevos valores, puede referirse libremente a la Regulación M de la SEC, llamada así porque se refiere a un "período de enfriamiento". La restricción no se conoce oficialmente como la regla de enfriamiento, se conoce como la Regulación M de la SEC (no debe confundirse con una Regulación M diferente emitida por el IRS). La regulación de la SEC se refiere al tiempo entre el día en que se presenta el prospecto preliminar ante la SEC y el día en que la nueva garantía está realmente disponible para la venta o el comercio. Esto también se conoce como un período tranquilo porque el suscriptor y la compañía emisora no pueden discutir el problema con los inversores durante este tiempo.
Política de devolución de tres días
En las empresas orientadas al consumidor, la regla de enfriamiento puede referirse más comúnmente a una ley de protección del consumidor regulada por la Comisión Federal de Comercio (FTC), que permite al comprador liberarse de un acuerdo de compra dentro de un número determinado de días después de la compra.. El número de días que el comprador tiene que cambiar de opinión sin incurrir en ninguna penalización es diferente para varios productos y situaciones. Los contratos de seguro permiten catorce días después de la emisión de una nueva póliza para la cancelación sin penalización. Muchas empresas permitirán un período de gracia más largo que tres días, pero no están obligados a hacerlo.
Una excepción particular a esta regla de enfriamiento se aplica a la compra de vehículos automotores. Si una persona compra un automóvil de un concesionario y completa la transacción en la ubicación física de la dirección comercial del concesionario, se renuncia al derecho de rescisión de tres días. La venta es final desde el momento en que se firma el contrato de venta.
Sin embargo, si alguien comprara un automóvil en un salón del automóvil o en cualquier otro lugar que no fuera la ubicación comercial principal del concesionario, entonces la regla de enfriamiento de tres días realmente se aplica. Dado que las casas de subastas de automóviles son en realidad distribuidores, la ubicación de la subasta es su lugar de negocios, que es como esas transacciones también se consideran finales una vez compradas.
Restricciones de cabildeo
El tercer uso de la frase "regla de enfriamiento" se refiere a una práctica esperada que es mucho menos concreta por naturaleza. Las agencias gubernamentales, particularmente aquellas involucradas en finanzas, como la SEC, FINRA, el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos u otras organizaciones similares, pueden encontrar que muchos de sus empleados encuentran su camino en las carreras de finanzas o banca de inversión.
En esta capacidad, su nuevo empleador podría encontrar las conexiones anteriores de un empleado con agencias gubernamentales bastante valiosas cuando se trata de obtener aclaraciones sobre las normas y reglamentos. Sin embargo, se espera que las empresas se abstengan de enviar a ex empleados a actividades de cabildeo inmediatamente después de emplearlos. Se espera un período de enfriamiento de un año.
