¿Qué es una carga frontal?
Una carga frontal es una comisión o cargo de venta aplicado en el momento de la compra inicial de una inversión. El término se aplica con mayor frecuencia a las inversiones de fondos mutuos, pero también puede aplicarse a pólizas de seguros o anualidades. La carga inicial se deduce del depósito inicial o compra fondos y, como resultado, reduce la cantidad de dinero que realmente ingresa al producto de inversión.
Las cargas iniciales se pagan a los intermediarios financieros como compensación por encontrar y vender la inversión que mejor se adapte a las necesidades, objetivos y tolerancia al riesgo de sus clientes. Por lo tanto, estos son cargos únicos, que no forman parte de los gastos operativos continuos de la inversión.
Lo opuesto a una carga inicial es una carga posterior, que se paga deduciéndola de las ganancias o del principal cuando el inversor vende la inversión. También hay otros tipos de carga de fondos, incluidas las cargas niveladas, que cobran una tarifa anual continua.
Carga frontal
Los fundamentos de las cargas frontales
Las cargas iniciales se evalúan como un porcentaje de la inversión total o prima pagada en un fondo de inversión, anualidad o contrato de seguro de vida. El porcentaje pagado por la carga inicial varía entre las compañías de inversión, pero generalmente se encuentra dentro de un rango de 3.75% a 5.75%. Las cargas iniciales más bajas se encuentran en fondos mutuos de bonos, anualidades y pólizas de seguro de vida. Los cargos por ventas más altos se evalúan para fondos mutuos basados en acciones.
Los fondos mutuos que transportan cargas frontales se denominan fondos de carga. El hecho de que un inversor pague una carga inicial depende del tipo de acciones en el fondo que deba. Las acciones de clase A, también conocidas como acciones A, generalmente llevan una carga frontal. En general, el cargo de venta en un fondo mutuo de carga no se aplica si dicho fondo se incluye como una opción de inversión en un plan de jubilación como un 401 (k).
Para llevar clave
- Una carga inicial es un cargo de venta o comisión que un inversor paga "por adelantado", es decir, al comprar el activo. El porcentaje pagado por la carga inicial varía entre las compañías de inversión, pero generalmente cae dentro de un rango de 3.75 % a 5, 75%.Aunque dejan menos capital para invertir, los fondos cargados en el front-end tienen tasas de gastos y tarifas continuas más bajas.
Cómo funciona la compensación de carga frontal
Cuando las inversiones y las anualidades de fondos mutuos se introdujeron por primera vez en el mercado, los inversores solo pudieron acceder a ellas a través de corredores autorizados, asesores de inversiones o planificadores financieros. El concepto de carga frontal surgió de un esfuerzo por proporcionar una compensación para estos intermediarios y, por supuesto, alentarlos a poner a los clientes en un producto en particular.
Hoy en día, las personas a menudo pueden comprar productos directamente de la compañía de fondos mutuos o la compañía de seguros. La mayor parte de la carga inicial contemporánea va a la compañía de inversión o compañía de seguros que patrocina el producto. La parte restante se paga al asesor o corredor de inversiones que facilita el comercio.
Algunos profesionales financieros argumentan que una carga inicial es el costo en que incurren los inversores para obtener la experiencia de un intermediario de inversión en la selección de fondos apropiados. También podría considerarse un pago por adelantado por la experiencia de un gerente financiero profesional para supervisar el dinero del cliente.
Las inversiones que evalúan una carga inicial no cobran una tarifa adicional por la redención de acciones previamente compradas, aunque pueden aplicarse tarifas de negociación. Del mismo modo, la mayoría de las inversiones de carga frontal no cobran a los inversores un cargo de venta adicional cuando las acciones se cambian por una inversión diferente, siempre que la misma familia de fondos ofrezca la nueva inversión.
Ventajas de los fondos de carga frontal
Los inversores pueden optar por pagar tarifas por adelantado por varias razones. Por ejemplo, las cargas iniciales eliminan la necesidad de pagar continuamente tarifas y comisiones adicionales a medida que pasa el tiempo, lo que permite que el capital crezca sin obstáculos a largo plazo. Las acciones A de fondos mutuos, la clase que transporta cargas anticipadas, pagan índices de gastos más bajos que los que pagan otras acciones. Los índices de gastos son las tarifas anuales de gestión y comercialización.
Además, los fondos que no tienen tarifas iniciales a menudo cobran una tarifa de mantenimiento anual que aumenta junto con el valor del dinero del cliente, lo que significa que el inversor puede terminar pagando más. En contraste, las cargas frontales a menudo se descuentan a medida que crece el tamaño de la inversión.
Pros
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Menor índice de gastos del fondo
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El principal crece sin obstáculos
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Tarifas con descuento para grandes inversiones
Contras
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Se invierte menos capital
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Se requiere un horizonte de inversión a largo plazo
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No es óptimo para horizontes de inversión cortos.
Desventajas de los fondos de carga frontal
En el lado negativo, dado que las cargas iniciales se eliminan de su inversión original, menos de su dinero va a funcionar para usted. Dados los beneficios de la capitalización, menos dinero al principio tiene un impacto en la forma en que crece su dinero. A largo plazo, puede que no importe, pero los fondos cargados por adelantado no son óptimos si tiene un horizonte de inversión corto; No tendrá la oportunidad de recuperar el cargo de ventas mediante la obtención de ganancias a lo largo del tiempo.
Además, dada la gran cantidad de fondos mutuos sin carga disponibles en la actualidad, algunos asesores financieros argumentan que nadie debería pagar ningún cargo de venta, ya sea al frente, atrás o en curso.
Ejemplo del mundo real
Muchas compañías ofrecen fondos mutuos con diferentes cargas para cumplir con el estilo de inversión de cualquier inversor. American Funds Growth Fund of America (AGTHX) es un ejemplo de un fondo mutuo que lleva una carga frontal.
Para ilustrar cómo funciona la carga, digamos que un inversor invierte $ 10, 000 en el fondo AGTHX. Pagarán una carga inicial del 5, 75%, o $ 575. Los $ 9, 425 restantes se utilizan para comprar acciones del fondo mutuo al precio actual del valor liquidativo (NAV).
