DEFINICIÓN de Masacre de Halloween
La Masacre de Halloween se refiere a la decisión de Canadá de gravar todos los fideicomisos de ingresos domiciliados en Canadá. En octubre de 2006, el ministro de finanzas de Canadá, Jim Flaherty, anunció que todos los fideicomisos de ingresos serían gravados de manera similar a las corporaciones a una tasa superior al 30% sobre los ingresos imponibles, lo que hace que los valores de los titulares de las unidades disminuyan dramáticamente de la noche a la mañana.
DESMONTAJE Masacre de Halloween
Los fideicomisos de ingresos, a los que se les permitía hacer distribuciones a los titulares de las unidades antes de impuestos según las leyes anteriores del impuesto sobre la renta de Canadá, eran un vehículo de inversión popular a principios de la década de 2000, especialmente en Canadá. El sector energético canadiense fue el más afectado por el cambio y sufrió una pérdida estimada de aproximadamente $ 35 mil millones para los inversores, dando lugar al término "masacre".
Malestar financiero
Un Canadian Income Trust es un fondo de inversión que mantiene activos que generan ingresos y distribuye pagos a los titulares de participaciones, o accionistas, de forma periódica. Las distribuciones generalmente se realizan trimestralmente o mensualmente. El Canadian Income Trust debe distribuir un mínimo del 90% de sus flujos de efectivo netos. Las ventajas fiscales de invertir en un Fondo de Ingresos de Canadá incluyen ventajas tanto para el inversor como para la propia entidad.
El inversor recibe una parte del pago periódico como devolución del capital y una parte como una distribución imponible. La entidad fiduciaria distribuye la mayor parte de su efectivo a los accionistas o accionistas, dejando muy poco retenido por la entidad, por lo que queda poco para gravar. El fideicomiso paga la mayoría de las ganancias a los tenedores de la unidad antes de pagar impuestos, y generalmente se negocia públicamente en una bolsa de valores.
Este cambio en la ley tributaria canadiense, que se debatió en gran medida después del hecho, se realizó para remediar una pérdida percibida de ingresos fiscales. En ese momento, señaló Bloomberg News, había alrededor de 250 fideicomisos listados en la Bolsa de Valores de Toronto, y muchos ofrecían rendimientos atractivos del 10%. El movimiento sorpresivo del gobierno conmocionó a los inversores y provocó una disminución inmediata del 12% en el valor de los fideicomisos.
En la década transcurrida desde entonces, las tasas de interés han sido bajas en Canadá y los EE. UU., Ya que los inversores han clamado por más rendimiento, como el que los ingresos confiaban alguna vez. Aún así, a partir de 2018, los fideicomisos de ingresos todavía estaban disponibles, en su mayoría fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT). Estas entidades poseen y mantienen bienes raíces que generan ingresos, incluidos edificios de oficinas, centros comerciales y hoteles, y Canadá todavía ofrece un tratamiento fiscal especial. Cuando los ingresos fluyen hacia los tenedores de la unidad, no pagan mucho, si es que hay alguno, impuesto corporativo y la mayoría de las distribuciones se gravan como ingresos ordinarios.
