La industria farmacéutica es la piedra angular de la medicina moderna en el mundo capitalista moderno, y es un componente clave para una cartera de acciones bien diversificada. Estas empresas se especializan en el desarrollo, producción y comercialización de medicamentos y tratamientos médicos utilizados en todo el mundo. Novartis AG (NVS), con sede en Basilea, Suiza, es la compañía farmacéutica líder mundial clasificada por ventas. Aquí hay una mirada más cercana a Novartis, lo que hace y cómo se acumulan sus finanzas.
Novartis AG, una breve historia
El Novartis de hoy se creó a través de una serie de fusiones y adquisiciones, la más reciente fue AveXis (AVXS) por $ 8.7 mil millones en abril de 2018. La compañía puede rastrear su historia hasta mediados de los siglos 18 y 19 hasta dos compañías suizas: CIBA, fundada en 1859, y JR Geigy Ltd., fundada en 1758. Ambas empresas comenzaron a producir materiales y productos químicos (CIBA es el acrónimo de Company for Chemical Industry B a sel) y se diversificaron a lo largo de 1900. En 1970, las dos compañías se fusionaron para formar CIBA-Geigy, conocida por sus lentes de contacto de la marca CIBA Vision.
En 1996, CIBA-Geigy se fusionó con otra empresa suiza centenaria, Sandoz, especialmente en sus laboratorios donde se descubrió por primera vez el medicamento LSD. Antes de esta fusión, Sandoz también había crecido al adquirir compañías como Wander AG, Gerber Products y Clariant. Después de la fusión, Sandoz se convirtió en la marca de medicamentos genéricos de la compañía.
Novartis surgió del acuerdo CIBA-Geigy-Sandoz y durante los años 2000 continuó creciendo a través de la adquisición, incluida la adquisición de la empresa de biotecnología Chiron.
En junio de 2018, Novartis anunció planes para comprar $ 5 mil millones en acciones después de escindir su negocio de cuidado ocular Alcon a los accionistas.
Productos y Marcas
Novartis ofrece una amplia variedad de productos farmacéuticos que cubren muchas facetas de la atención médica y para una variedad de enfermedades. Para 2017, sus medicamentos más vendidos fueron el tratamiento de la esclerosis múltiple Gilenya ($ 3.18 mil millones en ventas), el tratamiento de la psoriasis en placas Cosentyx ($ 2.07 mil millones), el medicamento contra el cáncer Gleevec ($ 1.94 mil millones), el tratamiento de la degeneración macular Lucentis ($ 1.88 mil millones) y el tratamiento del cáncer Tasigna ($ 1.84 mil millones). También es conocido por producir Ritalin, una vacuna oral contra la polio y la vacuna contra la gripe estacional, entre otras. Su filial Sandoz produce medicamentos genéricos, que representan casi el 16% de las ventas globales de Novartis.
Las marcas de venta libre de Novartis (OTC) incluyen productos para el cuidado de los ojos y los lentes de contacto Theraflu, Excedrin, Benefiber, Prevacid, Lamisil y Alcon. Novartis también produce productos veterinarios para mascotas y animales grandes y tiene una línea de productos para el control de insectos y roedores utilizados por los exterminadores.
En 2017, la compañía generó $ 49.1 mil millones en ventas de sus diversas líneas de productos, convirtiéndola en el líder mundial en su industria. Sus principales competidores incluyen Roche Holdings (RHHBY: OTC), Abbott Labs (ABT), Pfizer (PFE), Merck & Co. (MRK), Astrazeneca (AZN) y Bristol-Myers Squibb (BMY).
Finanzas y fundamentos
Las acciones de Novartis cotizan en la Bolsa de Nueva York como ADR, bajo el símbolo de cotización NVS. La compañía actualmente tiene una capitalización de mercado de $ 186.2 mil millones y una relación P / E de 22.38, notablemente más baja que el P / E final de la industria farmacéutica de 366.69.
Al ser una corporación con sede en Suiza, los inversores deben ser conscientes del riesgo cambiario asociado con la posesión de sus ADR. La volatilidad de los precios del franco suizo puede presentar riesgos y oportunidades. Por ejemplo, se puede usar un franco fuerte para adquirir objetivos de adquisición con una ganga relativa.
Problemas de patentes y cuestiones legales
Novartis ha estado involucrado en una serie de batallas de patentes, en particular una pelea en India por Gleevec. En una decisión histórica, el tribunal supremo de India confirmó la decisión de la oficina de patentes india de rechazar la solicitud de patente de Novartis. Esto significaba que la populosa India no sería el centro de ganancias que la compañía había imaginado para su fármaco insignia contra el cáncer. En respuesta a la decisión, Novartis, en una medida sorpresiva, donó más de $ 1.7 mil millones del medicamento a pacientes indios de cáncer.
Al igual que otras grandes compañías farmacéuticas, Novartis ha sido objeto de escrutinio por algunas de sus técnicas de marketing y ventas. En 2010, Novartis pagó una multa de $ 422.5 millones para resolver quejas penales y civiles derivadas de prácticas de venta engañosas y comercialización de medicamentos para usos no autorizados. En 2013, se presentaron dos demandas más contra la compañía por razones similares. A principios de este año, Novartis se enfrentó a una investigación debido a las acusaciones de que el grupo suizo sobornó a funcionarios del hospital para fijar los precios de los medicamentos con el fin de aumentar las ventas.
La línea de fondo
Tener exposición a la industria farmacéutica es importante para construir una cartera de capital bien diversificada. Novartis AG es la compañía farmacéutica más grande por ventas y una de las más grandes por capitalización de mercado en el mundo. También proporciona a los inversores estadounidenses cierta exposición a acciones extranjeras. La compañía tiene una línea diversa y rentable de productos farmacéuticos y de venta libre, así como una serie de nuevos proyectos en su cartera.
Sin embargo, la compañía no está exenta de una buena cantidad de controversia, y los inversores potenciales deben prestar atención a los problemas legales derivados de las patentes, los problemas de ventas y marketing y las denuncias de manipulación de ensayos clínicos. En general, parece que la compañía todavía tiene oportunidades de crecimiento por delante y podría utilizar el franco suizo fortalecido para comprar objetivos de adquisición y continuar su largo legado de crecimiento a través de más adquisiciones.
