Las acciones de JPMorgan Chase & Co. (JPM) ya están un 9.3% por debajo de sus máximos desde principios de enero, y aún puede haber más caídas por delante. Según un análisis de la tabla técnica, las acciones de las acciones bancarias pueden caer hasta un 12 por ciento adicional. Un viento en contra significativo, una desaceleración en el fuerte crecimiento de las ganancias que la compañía ha visto hasta ahora en 2018, que se espera que se desvanezca en 2019.
La perspectiva de la caída de las acciones de JP Morgan se produce cuando muchos grandes bancos globales fuera de los EE. UU. Han caído en un mercado bajista, y como algunos inversores pronostican que los bancos estadounidenses tendrán un rendimiento superior en los próximos meses.
Datos JPM por YCharts
Gráfico bajista
Los alcistas pueden considerar las señales de advertencia que muestra el gráfico técnico para las acciones de JP Morgan. El patrón en el stock es de un triángulo descendente, un patrón de continuación bajista. Actualmente, el precio solo está por encima del soporte técnico en $ 106.50, con acciones que cotizan en aproximadamente $ 107.55. Si las acciones caen por debajo de ese soporte, las acciones podrían caer hasta $ 94.75, una caída de alrededor del 12 por ciento, a su próximo nivel de soporte significativo. También hay un nivel más débil de soporte técnico en $ 101.30, y representaría una disminución de solo el 6 por ciento.
El gráfico también muestra que el índice de fuerza relativa (RSI) tiene una tendencia más baja y ha estado cayendo desde enero. Sugiere que el impulso está saliendo del stock, otro signo bajista.
Ralentizando el crecimiento
Las ganancias para JP Morgan se ven fuertes en 2018, se espera que aumente en más del 30 por ciento a $ 2.23 por acción, mientras que los ingresos aumentan en poco más del 7 por ciento a $ 27.3 mil millones. Pero la tasa de crecimiento significativa de este año se desvanece en 2019, con un crecimiento de las ganancias que cae a solo el 8 por ciento, mientras que los ingresos aumentan un 3, 8 por ciento, a medida que el beneficio de la reforma fiscal se normaliza.
Vientos en contra
Datos de JPM Price a Tangible Book Value por YCharts
Otro obstáculo es la valuación de la compañía, con un precio al valor contable tangible de aproximadamente 2.1. Ese precio al valor contable tangible está casi en su nivel más alto en casi diez años.
La curva de rendimiento de aplanamiento también es un obstáculo para la acción, lo que tiene un impacto negativo en los ingresos netos por intereses del banco. El diferencial entre el rendimiento del Tesoro de los Estados Unidos a 10 años y el rendimiento del Tesoro de los Estados Unidos a 2 años es de solo 35 pb, su nivel más bajo desde 2007.
Parece que el banco tiene algunos factores fundamentales que están allanando el camino para las perspectivas que sugiere el cuadro técnico, y eso podría significar que habrá más caídas en el futuro.
