Hace varios meses, State Street Global Advisors (SSgA) de State Street Corporation (STT), el tercer mayor emisor estadounidense de fondos cotizados en bolsa (ETF), hizo sentir su presencia en la batalla de tarifas ETF en curso de manera significativa. Los ETF de la cartera SPDR, que SSgA debutó en octubre, son un conjunto de 15 ETF SPDR previamente existentes que ahora tienen tarifas muy bajas.
Los honorarios de algunos de los ETF de la cartera SPDR son tan bajos que SSgA no solo compite con líderes de bajo costo como Charles Schwab y Vanguard, sino que algunos de los ETF de la cartera SSgA son los fondos más baratos en sus respectivas categorías. Los datos indican que la estrategia de bajo costo de SSgA está atrayendo a los inversores.
"Aunque Vanguard, iShares y Schwab han reducido continuamente las tarifas de los ETF de índice ampliamente diversificados durante años, SSgA se mantuvo al margen de la disputa, incluso cuando los asesores e inversores acudieron cada vez más a estos otros fondos de bajo costo", dijo el Director de Investigación de ETF de CFRA y Investigación de fondos mutuos Todd Rosenbluth en una nota el lunes. "Sin embargo, desde el anuncio de mediados de octubre, los activos de los nuevos ETFs de SSgA casi se duplicaron a $ 22 mil millones al 20 de febrero de 2018, según datos de Bloomberg. Además, han ganado algo de participación frente a productos en el mismo estilo de inversión"."
Por ejemplo, el ETF SPDR Portfolio S&P 500 Value (SPYV) cobraba 0.15% por año y tenía $ 361.5 millones en activos bajo administración antes del anuncio de recorte de tarifas de octubre. Hoy, SPYV tiene una relación de gastos anuales de solo 0.04%, o $ 4 en una inversión de $ 10, 000, y tiene aproximadamente $ 1, 1 mil millones en activos. "En contraste, iShares S&P 500 Value (IVE) y Vanguard S&P 500 Value (VOOV), que poseen posiciones idénticas, pero cobran 18 y 15 puntos básicos, respectivamente, reunieron $ 220 millones y cero activos en el mismo período", dijo Rosenbluth. "Los tres ETF perdieron aproximadamente un 1% hasta la fecha hasta el 20 de febrero de 2018, después de aumentar un 15% en 2017". (Para obtener más información, consulte: Minimización de las tarifas de ETF ).
SPYV es uno de los 10 ETF de cartera SPDR que ha visto activos más del doble desde que el emisor redujo las tarifas. El entusiasmo de los inversores por los fondos indexados de baja tarifa y los ETF ha sido evidente durante años. En los últimos 10 años, los ETF con índices de gastos anuales de 0.01% a 0.20% atrajeron más activos que otros cuatro niveles de precios combinados.
El ETF de SPDR Portfolio Emerging Markets (SPEM) es otro ejemplo de un fondo SPDR que se beneficia de una nueva tarifa más baja. Los activos de SPEM "casi se duplicaron a $ 1.6 mil millones, ayudados por más de $ 900 millones de entradas netas, ya que su índice de gastos disminuyó a 0.11%, desde 0.59%, y se agregó a una plataforma libre de comisiones", dijo Rosenbluth. Con la tarifa del 0, 11%, SPEM es más barato que sus rivales, como el popular ETF de mercados emergentes Vanguard FTSE (VWO) y el ETF de mercados emergentes iShares Core MSCI (IEMG). (Para leer más, consulte: Las tarifas importan con los ETF de mercados emergentes ).
