Las regulaciones del mercado monetario que entraron en vigencia en octubre de 2016 en realidad comenzaron como reglas adoptadas por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en 2014. Cuando esas reglas entraron en vigencia, una opción de inversión de plan de jubilación "segura" de larga data cambió para siempre. El efecto de estas reglas depende del tipo de fondo del mercado monetario que tenga. (Para obtener más información, consulte Los pros y los contras de los fondos del mercado monetario ).
Explicando los cambios
Según la SEC, las nuevas regulaciones están diseñadas para proporcionar "reformas estructurales y operativas para abordar los riesgos de las inversiones de los inversores en los fondos del mercado monetario, preservando al mismo tiempo los beneficios de los fondos". Las reglas establecen tres amplias categorías de fondos del mercado monetario: minorista, gobierno e institucional. Los fondos del mercado monetario institucional incluyen los que a menudo están disponibles en el plan 401 (k) de su empleador u otros vehículos de jubilación similares. Hay tres componentes principales en las nuevas regulaciones.
Valor de activo neto flotante
Los fondos del mercado monetario institucional ahora deben mantener un valor de activo neto flotante (NAV). Esto significa que los fondos ya no podrán establecer un precio constante de $ 1 por acción. En cambio, los precios de las acciones fluctuarán con el mercado. La regla de NAV flotante no se aplica a los fondos del mercado monetario del gobierno y minorista, que aún pueden ofrecer el NAV estable ($ 1 por acción).
Tasas y puertas
Esta regla permite a las juntas directivas de los fondos del mercado monetario imponer tarifas o incluso suspender temporalmente la redención de acciones en momentos de estrés financiero. El desencadenante de una tarifa o suspensión temporal (puerta) para fondos del mercado monetario institucional y minorista es cuando el nivel semanal de activos líquidos cae por debajo del 30% del total de activos. En ese momento, la junta del fondo puede imponer hasta un 2% de comisión de reembolso. También puede suspender los canjes por hasta 10 días hábiles en un período de 90 días.
Si los activos líquidos de un fondo caen por debajo del 10% de los activos totales, la junta debe imponer una comisión de reembolso de hasta el 1%. Sin embargo, la junta tiene la discreción de imponer una tarifa menor o mayor, hasta un 2%, en el mejor interés del fondo. Se aplica la misma regla para la suspensión de los canjes por hasta 10 días hábiles en un período de 90 días. Los fondos del mercado monetario del gobierno pueden, pero no están obligados a, imponer tarifas o puertas.
Diversificación de cartera, divulgación y pruebas de resistencia
Finalmente, las regulaciones incluyen requisitos mejorados de diversificación, divulgación y pruebas de estrés junto con reglas actualizadas para la presentación de informes por parte de fondos del mercado monetario y fondos privados que operan como fondos del mercado monetario. Si bien es importante, este conjunto final de enmiendas no se considera que tenga un impacto tan directo en los inversores individuales como los dos primeros.
Preguntas que hacer
Si su fondo del mercado monetario reside en el plan 401 (k) de su empleador, le corresponde a su empleador decidir si elige otro equivalente en efectivo o se apega a lo que se ofrece actualmente. Algunos empleadores están cambiando a fondos del mercado monetario del gobierno, mientras que otros van a depósitos bancarios asegurados por la FDIC o fondos de valor estable. Si las opciones en su 401 (k) cambian, CNBC dice que debe hacer las siguientes preguntas al considerar un nuevo fondo.
- ¿Cuál es la tasa de interés? ¿Con qué frecuencia cambia? ¿Con qué frecuencia se pagan los intereses? ¿Qué comisiones se cobran? ¿Es posible perder dinero en este fondo? ¿Cuál es el nombre de la compañía detrás del fondo y cómo ha funcionado esa compañía en el fondo? ¿pasado?
Fondo de valor estable
Si su plan ofrece un fondo de valor estable, debe saber que no es un fondo mutuo. Un fondo de valor estable es una combinación de seguros y bonos. Este fondo viene con una tasa de interés mínima garantizada proporcionada por una compañía de seguros. Según Callan Associates, el 65% de los planes de jubilación de EE. UU. Ofrecen un fondo de valor estable. Los fondos de valor estable tuvieron una tasa de interés promedio de 1.93% recientemente, en comparación con un rendimiento promedio de 0.023% para los fondos del mercado monetario.
El riesgo
Si bien esa comparación de tasas de interés hace que un fondo de valor estable parezca impresionante, tenga en cuenta que existe un mayor riesgo en un fondo de valor estable que en un fondo mutuo del mercado monetario. La calidad crediticia tanto de los bonos subyacentes como de la compañía de seguros son dos factores importantes que se aplican a un fondo de valor estable. Esto significa que si los bonos fallan o la compañía de seguros se arruina, podría lastimarse gravemente. (Para obtener más información, consulte Fondos del mercado monetario: ventajas y desventajas ).
La línea de fondo
Si su empleador decide mantener las ofertas actuales de fondos del mercado monetario, asegúrese de conocer sus opciones de canje y posibles dificultades antes de optar por mantener el dinero en esos fondos. Si se ofrecen reemplazos de fondos del mercado monetario, incluidos los fondos de valor estable, considere esos riesgos también antes de decidir mover su dinero. Si un fondo del mercado monetario del gobierno es una opción, puede tener la ventaja de no tener comisiones o puertas probables, pero también tendrá un rendimiento más bajo.
