Una ganancia del 15.46% en 2019 para las acciones de Ollie's Bargain Outlet Holdings, Inc. (OLLI) cuenta la historia de una acción que rebota justo después de experimentar una gran cantidad de actividad comercial inusual. En este caso, es una actividad bajista porque las acciones se dirigían a la baja al aumentar los volúmenes, lo que indica que un vendedor estaba involucrado.
Con el tiempo, sin embargo, hemos aprendido cómo las acciones con un historial de fundamentos sólidos tienden a superar la debilidad técnica y, finalmente, recuperar su equilibrio. El criterio principal que buscamos cuando apostamos al alza en un salto de acciones después de un período de presión es un historial de fundamentos sólidos, condiciones de sobreventa y una desaceleración de las grandes ventas de las acciones.
Entraré en la imagen fundamental más adelante, pero la verdadera información sobre la trayectoria a corto plazo de una acción radica en su actividad comercial. En pocas palabras, se trata de oferta y demanda. Cuando la demanda es mayor que la oferta, el stock sube. Cuando la demanda es menor que la oferta, las existencias caen. Durante la mayor parte de 2018, Ollie fue una acción que se disparó al alza aparentemente a diario. A principios de septiembre pasado, las acciones quedaron atrapadas en la ola masiva de ventas que aplastó el mercado. En nuestra opinión, retrocesos = oportunidad, y especialmente un retroceso que vemos como de naturaleza mecánica.
Para Mapsignals, cuando buscamos una entrada en una acción líder anterior, queremos ver una desaceleración de las ventas potenciales. Solo para mostrarle gráficamente cómo se ve nuestra señal de actividad comercial inusual, eche un vistazo a todas las señales institucionales (UI) inusuales que Ollie ha realizado durante el año pasado. Hasta septiembre de 2018, puede ver muchas señales de compra, que ocurren junto con un aumento en las acciones. Luego, a partir de noviembre, ha sido un tren unidireccional de ventas junto con una caída en las acciones, que se ha desacelerado desde diciembre. Esto es notable porque las acciones se mueven en función de la oferta y la demanda. Está claro que la demanda ha estado superando la oferta últimamente:
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Desde noviembre, Ollie ha registrado ocho días inusualmente de alto volumen, indicativos de la venta de las acciones (consulte el cuadro anterior). Pero lo que llama nuestra atención ahora es que hemos visto un reverso de esa actividad en las últimas dos semanas, lo que sugiere que la demanda de acciones está aumentando. Si va a apostar por la dirección de las acciones, es prudente prestar atención a cómo se negocian las acciones. Al igual que no quiere luchar contra la tendencia, tampoco desea luchar contra una acción que muestre un precio en aumento junto con un aumento en el volumen negociado. Alguien podría estar acumulando una posición.
El objetivo de Mapsignals es identificar las principales acciones de mañana hoy. Básicamente estamos buscando empresas atípicas con fundamentos saludables acompañados de una actividad comercial institucional inusual descomunal. Al estudiar estos puntos de datos, podemos hacer una suposición educada sobre qué instituciones de renta variable están traficando y unir esta información con empresas fundamentalmente sólidas. Queremos las probabilidades de nuestro lado cuando busquemos acciones de la más alta calidad.
Cuando decidimos un candidato fuerte, consideramos líderes anteriores que tienen un historial de rendimiento técnico superior. Cuando se retiran, vemos esto como oportunidades. A continuación hay algunas áreas que llaman nuestra atención cuando se trata de las acciones de Ollie:
- Rendimiento superior a un año frente a mercado: + 46.1% frente a SPDR S&P 500 ETF (SPY) Rendimiento superior a un año frente a sector: 48.17% frente a SPDR S&P Retail ETF (XRT) Las señales de negociación inusuales bajistas se están desacelerando
Ahora, vamos un paso más allá y calificamos las mejores acciones que muestran una actividad comercial inusual. A continuación, puede ver los tiempos históricos desde 2015, cuando las acciones de Ollie hicieron señales de compra para Mapsignals. Estas son las señales mejor calificadas en nuestro universo de valores. Claramente, hemos pasado por todo el período masivo durante los años. Incluso nos aventuraríamos a llamar a este stock un valor atípico:
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Además de una imagen técnica que parece estar mejorando, uno también debe mirar debajo del capó para ver si la imagen fundamental respalda una inversión a largo plazo. Como puede ver, el último informe de ganancias de Ollie mostró crecimiento, y la compañía incluso planteó orientación hoy:
- T3 2018 tasa de crecimiento de ventas netas totales año tras año: + 19.1% T3 2018 tasa de crecimiento de ingresos netos año tras año: + 36.1%
Las acciones de Ollie se han retirado de los máximos, pero tienen una historia de grandes fundamentos. Creemos que el nivel actual de las acciones está en posición de seguir al alza. La narrativa para Ollie y los minoristas de descuento es uno de un modelo de negocio en crecimiento. Siempre estoy buscando grandes compañías que hayan retrocedido en precio. Las mejores empresas tienden a descubrir los aumentos de velocidad a largo plazo. Todo esto apunta a una oportunidad a largo plazo para la acción.
La línea de fondo
Las acciones de Ollie representan una oportunidad de compra potencial para el inversor a largo plazo. Dado el gran retroceso en el precio, el rendimiento superior histórico histórico y la desaceleración de las señales de distribución inusuales, esta acción podría valer un lugar en una cartera orientada al crecimiento.
