¿Qué es un seto rodante?
Una cobertura móvil es una estrategia para reducir el riesgo que implica obtener nuevas opciones negociadas en bolsa y contratos de futuros para reemplazar las posiciones expiradas. En una cobertura continua, un inversor obtiene un nuevo contrato con una nueva fecha de vencimiento y los mismos términos o términos similares. Los inversores toman una posición de cobertura móvil cuando vence un contrato. El proceso de reinversión variará según el tipo de producto derivado en el que se invierta el inversor.
DESPLAZAMIENTO Seto rodante
Un seto rodante requiere una posición cubierta para estar en su lugar antes de que pueda ocurrir una renovación. Las posiciones de cobertura variable se utilizan a menudo en carteras de inversión alternativas que integran opciones y futuros en su estrategia de inversión. Las opciones y los futuros se pueden utilizar para mitigar el riesgo de una volatilidad significativa de los precios y potencialmente beneficiarse de la especulación.
Contratos de cobertura
Los contratos de cobertura requieren una mayor diligencia debida que las inversiones estándar. Los productos de cobertura no se pueden realizar a través de todas las plataformas de negociación estándar y cámaras de compensación. Por lo tanto, los inversores deben identificar el tipo específico de instrumento que se ajusta a su objetivo de inversión e identificar la plataforma de negociación donde se puede comercializar el producto de cobertura. Las opciones y futuros de negociación generalmente requieren una cuenta designada o una unidad de negociación con parámetros específicos y requisitos de margen.
Rollover de contrato
Una vez que un inversionista ha establecido una posición cubierta, renovarla es básicamente un proceso simple. La inversión en productos cubiertos a menudo es utilizada por profesionales de inversión avanzados debido a los costos y riesgos adicionales asociados con la cobertura. Un inversor compra una opción o un contrato de futuros a un precio específico y también puede incurrir en comisiones comerciales. Los productos de cobertura también tienen requisitos de margen. Los requisitos de margen requieren que un inversor deposite garantías para una parte de la inversión que planea realizar en la fecha de vencimiento especificada. Los porcentajes de margen varían y los inversores deben mantener los niveles de garantía en función del valor cambiante de la inversión.
En una cobertura continua, un inversor busca mantener la posición de cobertura para su cartera. En algunos casos, un inversor debe cerrar la posición cubierta (también llamada "des-cobertura") o liquidar posiciones colaterales al vencimiento para extender la cobertura con una nueva posición. En muchos casos, el contrato tendrá una renovación automática que permite mantener continuamente las posiciones colaterales.
Una cobertura continua permite al inversor mantener su posición cubierta con una nueva fecha de vencimiento si no se ejerce su contrato. Varios factores pueden ser importantes para la diligencia debida cuando se enrolla una cobertura. Algunos comerciantes pueden buscar identificar oportunidades de arbitraje que puedan ocurrir alrededor de la fecha de vencimiento de un contrato. Si una cobertura continua requiere renovación manual, la posición de garantía de un inversor puede ser una consideración. Los contratos de derivados con reinversiones automáticas a menudo ven menos volatilidad de precios al vencimiento. Los contratos con renovaciones automáticas también proporcionan una gestión de garantías simplificada y mantenimiento de márgenes. En algunos casos, un inversor puede desear ejercer opciones al vencimiento y celebrar nuevos contratos para mantener la posición subyacente cubierta en el futuro.
Para ver ejemplos y más detalles sobre coberturas continuas para contratos de e-mini, consulte también: E-Mini.
