La mayor volatilidad y el impulso lateral parecen ser la base del nuevo entorno comercial en la mayoría de las clases de activos. Los precios de los productos básicos parecen contrarrestar esta tendencia y, de hecho, les ha ido bastante bien. En este artículo, echamos un vistazo a los gráficos de un fondo cotizado en bolsa (ETF) relacionado con productos básicos y dos fondos específicos de energía para ver cómo los operadores activos se están posicionando para aprovechar un movimiento al alza. (Para obtener más información sobre este tema, consulte: Los comerciantes a largo plazo son optimistas sobre los productos básicos ).
PowerShares DB Commodity Index Tracking Fund (DBC)
Uno de los ETF más populares utilizados por los inversores minoristas para ganar exposición a los productos básicos es el PowerShares DB Commodity Index Tracking Fund. En caso de que no esté familiarizado, este fondo comprende contratos de futuros sobre 14 de los productos más demandados del mundo, como petróleo, gas natural, oro, trigo y soja. Al observar el gráfico a continuación, puede ver que el fondo se negocia dentro de una tendencia alcista establecida y que los alcistas han enviado el precio más allá del reciente máximo, lo que sugiere que los alcistas tienen un claro control del impulso. La fuerte acción del precio sugiere que probablemente habrá un mayor interés en la compra de productos básicos en los próximos días y semanas, y la mayoría de los alcistas probablemente buscarán proteger sus posiciones colocando órdenes de stop-loss por debajo de la línea de tendencia punteada o el promedio móvil de 200 días, dependiendo de la tolerancia al riesgo.
Energy Select Sector SPDR Fund (XLE)
Los productos energéticos tienen una ponderación de más del 50% del ETF de DBC. En el gráfico del Energy Select Sector SPDR Fund, puede ver que el soporte del promedio móvil de 200 días aumentó el precio en un retroceso reciente, y el rebote posterior empujó el precio por encima de la resistencia de un rango confinado. La fuerte acción del precio sugiere que la energía es uno de los segmentos a tener en cuenta en las próximas semanas y que un movimiento más allá del máximo de 2018 podría actuar como un catalizador para un movimiento continuo hacia arriba. (Para más información, consulte: Los comerciantes activos cambian su atención a la energía ).
Fondo de petróleo Brent de Estados Unidos (BNO)
Cuando se trata de los precios del petróleo, los mercados generalmente se refieren al precio del crudo West Texas Intermediate, también conocido como WTI. Este es el punto de referencia basado en el precio de gran parte del petróleo en los Estados Unidos. Otro punto de referencia popular es el crudo Brent, que se refiere al petróleo extruido del Mar del Norte. Echando un vistazo a la tabla del Brent Oil Fund de Estados Unidos, puede ver que la tendencia alcista se ve bastante similar a la de DBC anterior, pero que el precio ya ha podido superar la resistencia. Esta ruptura podría ser un indicador principal de lo que se encontrará en el mercado de productos básicos en los próximos días, por lo que seguirá siendo uno de los gráficos a seguir. (Para más información, consulte: Comprender los aceites de referencia: Brent Blend, WTI y Dubai ).
La línea de fondo
Los productos básicos se consideran tradicionalmente como refugios seguros durante tiempos tumultuosos, y parece que la creciente volatilidad en los últimos meses garantiza que esta tesis siga siendo cierta. Según los cuadros discutidos anteriormente, con fuertes tendencias alcistas combinadas con soporte cercano, podría ser el momento de agregar exposición al amplio mercado de productos básicos, especialmente posiciones en energía.
