Invertir puede ser complicado, incluso cuando se trata de inversiones llamadas "seguras" como los bonos. Cuando una empresa emite un bono, el dinero que recibe a cambio es un préstamo y debe pagarse con el tiempo. Muchos inversores eligen los bonos como inversiones a largo plazo porque se supone que deben garantizar retornos de la inversión además de los ingresos por intereses anuales.
Sin embargo, si está invirtiendo en bonos, debe estar atento a estos tres signos principales de que es hora de vender de inmediato.
1. Las tasas de interés aumentarán
La señal de venta más importante en el mercado de bonos es cuando las tasas de interés están a punto de aumentar significativamente. Debido a que el valor de los bonos en el mercado abierto depende en gran medida de las tasas de cupón de otros bonos, un aumento de la tasa de interés significa que los bonos actuales, sus bonos, probablemente perderán valor. A medida que se emitan bonos más nuevos con tasas de cupón más altas que reflejen el aumento de la tasa nacional, los precios de mercado de los bonos más antiguos con cupones más bajos disminuirán para compensar a los nuevos compradores por sus pagos de intereses relativamente más bajos.
Los expertos, los analistas y cualquier persona con una cuenta en las redes sociales pueden especular sobre cómo y cuándo la Reserva Federal aumentará las tasas. Si vende sus bonos tan pronto como alguien insinúa la palabra "caminata", puede estar saltando el arma. En cambio, vigile de cerca los anuncios después de las reuniones del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). El FOMC decide sobre el futuro de las tasas de interés de los EE. UU. En estas reuniones, así que tome en serio cualquier anuncio definitivo del FOMC. Cuando el consenso del mercado es que un aumento de la tasa está a la vuelta de la esquina, es hora de ir al mercado.
A menos que esté decidido a mantener sus bonos hasta el vencimiento a pesar de la próxima disponibilidad de opciones más lucrativas, un aumento inminente de la tasa de interés debería ser una clara señal de venta. Hay una pequeña advertencia que se aplica a las tenencias a corto plazo o aquellas que están cerca de la madurez. Si tiene bonos u otros títulos de deuda que tienen menos de un año hasta el vencimiento, el riesgo de tasa de interés es mínimo, ya que su retorno de la inversión está muy cerca y los pagos de cupones se han agotado en gran medida.
2. La entidad emisora parece inestable
Otra buena razón para liquidar sus tenencias de bonos es si la entidad emisora se vuelve repentinamente inestable financieramente, sufre una gran pérdida que compromete su capacidad de seguir siendo rentable en el futuro o se ve envuelta en problemas legales. Dado que el atractivo de los bonos es que generan ingresos garantizados, la credibilidad y la solvencia de la entidad emisora es una preocupación principal. Si el gobierno o la corporación que emitió sus bonos se declara en bancarrota, por ejemplo, es probable que recupere solo una parte de su inversión.
Examine las finanzas de las empresas o gobiernos que emitieron sus bonos de manera regular, o asegúrese de que su asesor financiero lo haga, y considere seriamente vender si parece que se dirigen a una espiral descendente. Si bien puede recuperar parte de su dinero si un emisor de bonos no paga, liquidar sus tenencias antes de que comience el problema real y reinvertir en un producto más seguro es una opción más simple y más sensata.
3. El precio de mercado es inusualmente alto
Al igual que los operadores de acciones, los operadores activos de bonos a menudo buscan indicadores técnicos para señales de compra y venta. Para maximizar los retornos, es importante establecer reglas sobre cuánto beneficio espera y cuánta pérdida está dispuesto a tomar. Aunque mantener bonos hasta el vencimiento puede ser moderadamente lucrativo, es posible que pueda generar mayores ganancias vendiendo cuando el valor de mercado es alto, especialmente si ya ha mantenido el bono durante varios años y se ha beneficiado de los pagos de cupones.
Al vigilar el precio promedio de mercado de su bono durante períodos a corto y largo plazo, puede identificar momentos en los que el precio de su bono es más alto y vender antes de que baje a la media. Al igual que el análisis de existencias, el uso de una herramienta de gráficos interactivos lo hace mucho más fácil. Busque momentos en los que la media móvil simple a corto plazo (SMA) cruza a través de la SMA a largo plazo. Esto indica que el precio de venta actual de su bono ha sido consistentemente más alto en los últimos días que dentro de su ventana elegida a largo plazo.
Por supuesto, siempre debe hacer un análisis de costo-beneficio antes de cualquier operación. Si el rendimiento del período de tenencia generado por la venta ahora es igual o mayor que si lo mantuviera hasta el vencimiento, probablemente sea hora de vender.
