En la búsqueda de inversiones con potencial de crecimiento a largo plazo, un número cada vez mayor de fondos y gestores de fondos se centran en empresas que obtienen una puntuación alta en los llamados criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Los partidarios de las inversiones de ESG sostienen que los modelos de negocio más sostenibles se encuentran en compañías que son buenos administradores del medio ambiente, a la vez que socialmente responsables y gobernados sabiamente, comprometidos con relaciones éticas y honestas con clientes, inversores, empleados, proveedores, gobierno y La comunidad en general por igual.
"Los factores ESG no son no financieros si son materiales", dijo Erika Karp, fundadora y directora ejecutiva de Cornerstone Capital, a Barron's. De hecho, un artículo académico de 2016 citado por Barron's encontró una correlación positiva entre la calificación alta en los criterios ESG y la entrega de mejores resultados financieros y el rendimiento del mercado de valores. Un estudio reciente del Bank of America Merrill Lynch encontró que las compañías con altos niveles de ESG tenían una menor volatilidad de ganancias y mayores retornos sobre el capital, agrega Barron's.
Gestores de inversión que participan en una mesa redonda reciente de Barron como las siguientes acciones basadas en criterios de crecimiento sostenible: Clorox Co. (CLX), Gilead Sciences Inc. (GILD), National Oilwell Varco Inc. (NOV), Pentair PLC (PNR), Tencent Holdings Ltd. (TCEHY), Unilever NV (UN) y Xylem Inc. (XYL).
| Empresa | Negocio | Aspectos destacados de ESG |
| Clorox | Productos de consumo | El 85% de los envases de productos reciclados, el 41% de los gerentes fuera de las líneas de producción son mujeres |
| Ciencias de Galaad | Biotecnología | El 50% de los mandos intermedios son mujeres, ofrece medicamentos clave a bajo costo para el mundo en desarrollo |
| National Oilwell Varco | Servicios de perforación de petróleo y gas | Perforación más segura y menos costosa |
| Pentair | Suministro de agua | Calidad y conservación del agua. |
| Tencent | Internet y móvil | La mayor participación de Calvert Emerging Markets Equity Fund (CVMAX) centrado en ESG |
| Unilever | Productos de consumo | Marcas sostenibles y prácticas de la cadena de suministro. |
| Xilema | Suministro de agua | Medición inteligente para conservar agua |
Definición de inversión sostenible
Karp también le dijo a Barron: "No uso el término inversión ESG. Considero que el análisis ESG es una disciplina crítica en el campo de las finanzas y la inversión". Añadió: "Definimos aún más la sostenibilidad corporativa, que en realidad es solo excelencia corporativa, como la búsqueda incesante del progreso material hacia una economía mundial más regenerativa e inclusiva".
El participante de la mesa redonda Jon Hale, jefe global de investigación de inversiones sostenibles en Morningstar Inc., también dijo que ve a ESG como un marco analítico utilizado para juzgar la sostenibilidad. En su opinión, la inversión sostenible es "una inversión orientada a largo plazo, que tiene en cuenta las implicaciones de sistemas más amplios (sociales, económicos y ambientales) en una empresa, y el impacto de la empresa en esos sistemas y partes interesadas".
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Tim Clift sobre puntos de referencia y construcción cambiante
El CEO de BlackRock insta a la sostenibilidad
La inversión sostenible, o la inversión impulsada por el análisis de ESG, ya no es un movimiento marginal. Por ejemplo, Larry Fink, CEO del gigante de gestión de inversiones BlackRock, ha expresado su fuerte apoyo a la práctica, según otra historia de Barron. Tiene un largo historial de instar a los inversores individuales y profesionales de la inversión a abandonar su obsesión por los resultados a corto plazo y mirar a largo plazo.
De hecho, como Barron resume la opinión de Fink, en lugar de preocuparse por el próximo trimestre, los inversores deberían mirar hacia el futuro por una década o más. Aquí es donde los factores de sostenibilidad y ESG son muy relevantes para él. "Para prosperar con el tiempo, cada empresa no solo debe ofrecer un desempeño financiero, sino también mostrar cómo hace una contribución positiva a la sociedad", escribió en enero, según lo citado por Barron's.
Vanguard se une al movimiento
Vanguard Group ha anunciado planes para lanzar dos nuevos ETF en septiembre que siguen los principios de inversión de ESG, según la tercera historia de Barron. El Vanguard FTSE Social Index Fund (VFTSX) de $ 4.4 mil millones ya ha brindado un rendimiento de mercado en los últimos períodos de 5 y 10 años, según Barron's. Como ejemplo de cómo la inversión de ESG se ha generalizado, Barron's agrega que $ 108 mil millones ya están en fondos impulsados por ESG, y que los principios de ESG pueden ser factores importantes que rigen la asombrosa cantidad de $ 23 billones de inversiones en total.
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