¿Qué es una hipoteca ajustada por nivel de precios (PLAM)
Una hipoteca ajustada por nivel de precios (PLAM) es un préstamo hipotecario de pago graduado. El principal se ajusta a la inflación. Bajo este tipo único de hipoteca, el banco o el prestamista no cambiarán la tasa de interés, sino que revisarán el principal pendiente del comprador en función de una tasa de inflación más amplia.
DESGLOSE HIPOTECA AJUSTADA POR NIVEL DE PRECIOS (PLAM)
Con un nivel de precio ajustado de las hipotecas (PLAM), los prestamistas reciben el principal del préstamo, un monto de interés determinado y un precio adicional que cubre el costo de la inflación. En condiciones económicas normales, la inflación hace que el valor original de una vivienda aumente con el tiempo. Esta escalada gradual puede ser significativa y sucede en el transcurso de una hipoteca de décadas.
Los aumentos en el valor neto de la vivienda generalmente compensarán el aumento del valor de la vivienda. El valor acumulado de la vivienda es el valor del interés del propietario en su vivienda. En otras palabras, es el valor de mercado actual de la propiedad real menos cualquier gravamen que esté asociado a esa propiedad.
Bajo muchas hipotecas de tasa ajustable (ARM), el prestamista dejará fijo el capital impago del comprador pero ajustará la tasa de interés del préstamo en función de los índices clave del mercado. Bajo un PLAM, el prestamista esencialmente invierte esa ecuación. Dejarán en paz la tasa de interés, pero ajustarán periódicamente el capital impago del comprador de vivienda en función de la tasa de inflación.
Antes de abrir la hipoteca ajustada por nivel de precios (PLAM), el comprador y el prestamista llegarán a un acuerdo sobre la frecuencia con la que el prestamista debe hacer ajustes de inflación. En la mayoría de los casos, los ajustes ocurren mensualmente. El prestamista realiza estos ajustes en función de los movimientos de un índice de precios apropiado, como el Índice de Precios al Consumidor (IPC).
Efectos positivos de PLAM
Una hipoteca ajustada por nivel de precios ofrece ventajas tanto para el comprador de vivienda como para el prestamista. El comprador de vivienda puede beneficiarse al mantener su tasa de interés en un nivel consistentemente bajo durante la duración del préstamo. Esta coherencia de baja tasa ayuda a que la hipoteca sea asequible en todas las etapas.
Dado que el prestamista no incorpora por adelantado los aumentos de inflación esperados en la estructura de la hipoteca, el prestatario comienza con una tasa de interés más baja y pagos mensuales de la hipoteca de lo que encontrarían en muchas hipotecas convencionales. Además, el prestatario no tendrá que lidiar con un repentino aumento sustancial de la hipoteca más adelante, porque el prestamista nunca aumentará la tasa de interés del préstamo.
El prestamista se beneficia de poder aumentar el saldo del préstamo en función de los aumentos de inflación. La inflación afecta prácticamente a todos los precios en una economía, con el tiempo. De lo contrario, y especialmente en las hipotecas que abarcan décadas, la inflación erosionará lentamente el valor de los pagos hipotecarios que el prestamista recibe del prestatario. A medida que aumenta el valor de la casa hipotecada y la nota permanece estática, el prestamista ve menos ganancias del préstamo.
El problema con los PLAM
Una desventaja de las hipotecas ajustadas por nivel de precios (PLAM) es que los prestatarios tienen pagos menos predecibles. Cada vez que la inflación eleva el principal impago, el banco también revisará al alza el pago mensual del prestatario. Este cambio significa que los propietarios con un PLAM enfrentan la posibilidad de un ligero aumento mensual en sus pagos durante la vida del préstamo. Los pagos constantes de la hipoteca dificultan la planificación y el presupuesto de los gastos. Por esta razón, los PLAM son menos adecuados para los prestatarios que viven con un ingreso fijo.
