Los préstamos intermedios son una combinación de financiamiento de deuda y capital, más comúnmente utilizado en la expansión de compañías establecidas en lugar de como financiamiento inicial o de fase temprana. Este tipo de financiamiento es similar al capital de deuda, ya que proporciona a la parte prestamista el derecho de ajustar los términos para acceder a la propiedad o los intereses de capital de la empresa si el préstamo no se devuelve por completo y de manera oportuna. Estos tipos de préstamos están disponibles en cortos períodos de tiempo y generalmente solo requieren una garantía mínima del prestatario. Los préstamos intermedios tienen tasas de interés significativamente más altas, típicamente dentro del rango de 20% a 30%.
La financiación de entresuelo
El financiamiento intermedio es la parte del capital de una empresa que existe entre la deuda senior y el capital común como deuda subordinada, capital preferente o una combinación de ambos. Una serie de características son comunes en la estructuración de los préstamos intermedios, como:
- En relación con la prioridad con la que se les paga, estos préstamos están subordinados a la deuda senior pero al capital común. A diferencia de los préstamos bancarios estándar, los préstamos intermedios exigen un rendimiento más alto que la deuda senior y, a menudo, no están garantizados. No existe amortización del principal. de la rentabilidad de un préstamo intermedio es fijo, lo que hace que este tipo de seguridad sea menos dilutivo que el capital común. La deuda subordinada se compone de un cupón de interés actual, pago en especie y warrants. El capital preferente es menor a la deuda subordinada, lo que hace que ser visto como capital proveniente de miembros más altos en la estructura de financiamiento de capital.
Las empresas suelen buscar financiación intermedia para respaldar proyectos de crecimiento específicos o adquisiciones. Los beneficios para una empresa en la obtención de financiación de entrepiso incluyen el hecho de que los proveedores de capital de entrepiso a menudo son inversores a largo plazo en la empresa. Esto facilita la obtención de otros tipos de financiación, ya que los acreedores tradicionales generalmente ven a una empresa con inversores a largo plazo de una manera más favorable y, por lo tanto, es más probable que otorguen crédito y condiciones favorables a esa empresa.
Préstamos Mezzanine
Los préstamos intermedios ayudan a generar más capital para un negocio, además de permitirle aumentar sus retornos sobre el capital y mostrar una mayor ganancia en el resultado final. Los préstamos intermedios generalmente no requieren el pago durante el plazo de la deuda, solo al final del plazo. Esto permite a una empresa mejorar su flujo de caja. La compañía también puede usar los fondos adicionales disponibles para pagar otras deudas existentes, invertir capital de trabajo, desarrollar productos o financiar la expansión del mercado. La compañía también puede querer retener el efectivo adicional y permitir que se acumule en su balance general mientras busca posibles oportunidades futuras para poner los fondos en su mejor uso posible.
