Tabla de contenido
- Pregunta 1: Ventas
- Pregunta 2: Costos variables
- Pregunta 3: efectivo
- Pregunta 4: competidores
- Pregunta 5: desafíos
- Pregunta 6: Ganancias
- Pregunta 7: Fortalezas centrales
- Pregunta 8: Stock
- Pregunta 9: El mercado
- La línea de fondo
Participar en una conferencia telefónica con inversionistas puede brindarle una sensación de comodidad en su decisión de inversión o puede alentarlo a retirarse o abandonar las acciones de su cartera. Tener una conversación individual con quienes están al frente de las corporaciones en las que invierte tiene muchos beneficios.
- Recibir información sin un intermediario Detectar si la voz de la gerencia es inestable o sospechosa Construir una relación con los gerentes
Aquí hay nueve preguntas para la administración que harán que el CEO haga más que entregar la línea de la compañía. Estas preguntas lo ayudarán a determinar si desea depositar su fe y dinero en una empresa objetivo.
Pregunta 1: Ventas
¿Dónde ve tendencias de ventas en los próximos 12 a 24 meses?
Este marco de tiempo le dará al inversor una buena visión de las oportunidades y los riesgos que podrían presentarse tanto a corto como a mediano plazo.
Debido a que esta es una pregunta abierta, y no una simple respuesta de sí / no o de una sola palabra, le permite al gerente dar una respuesta amplia y quizás tocar una variedad de asuntos que podrían resultar valiosos para la toma de decisiones del inversionista. proceso.
Pregunta 2 : Costos variables
¿Cuáles son los riesgos asociados con el abastecimiento de materias primas o mantener la línea en los costos de los servicios?
Esta pregunta le permite al gerente tocar una variedad de factores que podrían tener un impacto adverso en la materia prima o los costos laborales relacionados con el abastecimiento. La respuesta del administrador puede brindarle al inversionista información valiosa sobre la dirección futura de los márgenes brutos, lo que a su vez brindará información sobre las ganancias potenciales futuras.
Los inversores verdaderamente inteligentes compararán la respuesta a esta pregunta con las proyecciones de ganancias que está haciendo el lado de la venta.
Pregunta 3: efectivo
¿Cuál es el mejor uso para el efectivo en el balance de la empresa? ¿Cómo planea la compañía recaudar capital para financiar el crecimiento futuro?
La respuesta del gerente a estas preguntas puede indicar si la compañía está planeando una fusión o adquisición, si usará su efectivo para recomprar acciones ordinarias en el mercado abierto, o si considera que es mejor ahorrar efectivo para una futura expansión. Esta información es particularmente valiosa porque puede alertar al inversor sobre catalizadores potenciales que podrían elevar el stock, o sobre riesgos potenciales que podrían deprimirlo.
Si está preguntando sobre el crecimiento futuro, debe buscar una respuesta que indique que la compañía está tomando medidas para mejorar su lugar en el mercado. Si la empresa no está creciendo y está perdiendo efectivo, entonces sabe qué tipo de rendimiento esperar.
Pregunta 4: competidores
¿Quiénes son los competidores emergentes en la industria en la que opera?
Esta pregunta le permitirá al inversionista saber quién es la competencia y / o quién puede ser en el futuro. También puede alertar al inversor sobre nuevos productos / servicios que pueden estar llegando al mercado, lo que podría afectar a la empresa en algún momento. En consecuencia, la gerencia también puede divulgar planes sobre cómo planea tratar con estos competidores emergentes.
Pregunta 5: desafíos
¿Qué parte o aspecto del negocio le está causando más problemas ahora?
La respuesta identificará posibles debilidades en la organización de la compañía y proporcionará una idea de las ganancias futuras. Por ejemplo, si el gerente indica que la División X se vio obligada a pagar más en el trimestre actual por sus materias primas debido a un problema de suministro (y el inversor sabe que la División X representa el 40% de los ingresos totales de la compañía), el inversor podría asuma con razonable confianza que puede haber un déficit de ganancias a corto plazo.
Tenga en cuenta que identificar las áreas problemáticas son solo una parte de la ecuación. Es mucho más importante escuchar lo que la compañía planea hacer para resolver el área o áreas problemáticas a corto y largo plazo.
Pregunta 6: Ganancias
¿Qué tan cerca está Wall Street en términos de estimar los resultados de ganancias de su empresa?
Con esta pregunta, el inversionista pregunta si la compañía cumplirá con las estimaciones de consenso. Piénsalo. Si el gerente responde que "los analistas de Wall Street generalmente nos subestiman", la implicación es que seguirán haciéndolo y que podría haber algún beneficio para las ganancias futuras.
Por el contrario, si el gerente comenta que "los analistas a veces son demasiado optimistas", la implicación es que podría haber un déficit de ganancias en algún momento en el futuro.
Pregunta 7: Fortalezas centrales
¿Qué parte del negocio crees que se ignora que tiene más potencial alcista que lo que Wall Street le está dando?
Con su última pregunta, esta llevará al gerente a revelar más sobre los puntos positivos de la compañía. Probablemente inspirará una larga respuesta del gerente, a quien sin duda le encantará hablar sobre los aspectos positivos de la compañía que no están representados en los medios.
Es probable que la respuesta del administrador también revele la fuente de posibles sorpresas de ganancias al alza, lo cual es importante porque puede permitir al inversor comprar acciones antes de que el impacto (de las ganancias) se refleje realmente en el precio de la acción.
Pregunta 8 : Stock
¿Tiene algún plan para avanzar o promover el stock?
Saber si y cuándo la gerencia planea promover la acción a inversores individuales y / o institucionales es invaluable porque el inversionista inteligente (suponiendo que les gusten los fundamentos de la compañía) puede comprar acciones antes de lo que podría ser una gran cantidad de presión de compra. Las personas que buscan la hora de entrada o un punto de salida en el stock también pueden encontrar valiosa esta pregunta en particular.
Pregunta 9: El mercado
¿Qué catalizadores afectarán el stock en el futuro?
Nuevamente, esta es una pregunta abierta, por lo que es probable que el gerente brinde al inversionista una gran cantidad de información. En algunos casos, el gerente puede resaltar el potencial para una nueva cobertura de analistas, la posibilidad de que la compañía tenga un año más fuerte de lo que la mayoría espera o planes para promover la acción. Por el contrario, el gerente podría proporcionar información sobre catalizadores negativos que podrían afectar negativamente el precio de la acción.
La línea de fondo
Tener conversaciones uno a uno con los gerentes es una excelente oportunidad para obtener información oportuna y valiosa. Recuerde, toda la información que recibe de estos gerentes está fácilmente disponible en otro lugar para que el público la encuentre, pero la información que obtiene al escuchar cómo responden las preguntas según el tono y la velocidad dirá más de lo que cualquier informe de ganancias podría decir.
Así que sal y sé proactivo. Llame a los gerentes de la empresa de su posible inversión y participe en llamadas de conferencia. ¡Y no te olvides de hacer muchas preguntas! Estarás feliz de haberlo hecho.
