La maltratada cadena de farmacias Rite Aid Corporation (RAD) muestra signos de tocar fondo después de una brutal tendencia bajista que ha renunciado a un asombroso 93% del valor de las acciones en menos de tres años y forzó una división inversa de 1 por 20. Si bien esto no es un llamado para un crecimiento en la participación de mercado o una recuperación rápida a máximos de tres dígitos, un pequeño rebote en los próximos meses podría recompensar a los pescadores de fondo y los cazadores de valor con ganancias sobresalientes.
Aun así, este es un trabajo en progreso después del rebote de agosto de los mínimos de 10 años, advirtiendo a los temporizadores del mercado que dejen que el patrón se desarrolle antes de exponerse a largo plazo. En este punto, una señal de compra legítima requerirá una acción del precio para mantener el soporte de verano cerca de $ 6.00 y luego recuperarse por encima de la resistencia obstinada cerca de $ 10.00. Los comerciantes agresivos pueden jugar el cambio en el nivel inferior mientras que la mayoría espera a que los dos dígitos suenen "todo despejado".
Gráfico RAD a largo plazo (1987-2019)
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Las acciones cotizaron en un rango estrecho entre $ 140 y $ 233 entre 1987 y 1995 y estallaron, ingresando en un poderoso avance de tendencia que registró un máximo histórico de $ 1, 022.60 a principios de 1999. La posterior disminución fue aún más catastrófica que la tendencia bajista actual., volcando 97% a $ 30 en el primer trimestre de 2001. Se recuperó a $ 200 unos meses más tarde, marcando el máximo más alto en los últimos 18 años.
Una nueva prueba de agosto de 2002 encontró soporte dentro de tres puntos del mínimo de 2001, pero el repunte posterior se invirtió por debajo del máximo de 2001, antes de una caída descendente que terminó en los $ 60. La acción del precio se mantuvo dentro de esos límites en un desglose de 2008 que rompió el mínimo de siete años durante el colapso económico, volcando las acciones a $ 4.00 en el primer trimestre de 2009. Tenga en cuenta ese nivel porque las acciones de Rite Aid rebotaron solo un punto más en agosto 2019.
Una recuperación en el tercer trimestre se estancó con una nueva resistencia, marcando un nivel de precios que no se montó hasta una ruptura de 2013 que aumentó las esperanzas de que los días más oscuros de la compañía habían terminado. La buena onda continuó en 2014, cuando el repunte terminó alrededor de 25 puntos por debajo del máximo de 2001. La acción probó esa barrera durante las elecciones presidenciales de 2016 y se trasladó, rompiendo un piso de negociación de cuatro años en el segundo trimestre de 2017. La presión de venta se aceleró después del colapso, produciendo una caída constante en el mínimo de varias décadas de agosto de 2019 a $ 5.04.
Gráfico RAD a corto plazo (2019)
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La acción rompió el soporte de abril de 2019 cerca de $ 8.75 después de la división inversa 1:20, se vendió a $ 6.14 y rebotó en una nueva resistencia en junio. Se registró un mínimo más bajo en agosto y volvió a subir, volviéndose al mismo nivel dos veces en septiembre. Los vendedores redujeron el precio a un mínimo de cinco semanas el miércoles, lo que aumenta las probabilidades de que la disminución se lleve a la línea roja inferior en las próximas sesiones. Un fuerte rebote a ese nivel será alcista, lo que podría indicar la última etapa de un patrón inverso de cabeza y hombros, con un escote cercano a $ 10.00.
Una ruptura generará un objetivo de movimiento medido saludable entre $ 14.50 y $ 15.00, con posiciones largas oportunas que potencialmente reservan un beneficio del 50% en un corto período de tiempo. Aún mejor, las operaciones de inmersión tomadas en un rebote por encima de $ 6.00 podrían generar ganancias inesperadas, pero se necesitarán fuertes paradas para evitar pérdidas importantes. El promedio móvil exponencial decreciente estrechamente alineado (EMA) de 200 días y el mínimo de diciembre de 2018 marcan un obstáculo obvio, pero el impulso a corto plazo podría atravesar esa barrera y alcanzar el objetivo antes de una reversión inevitable que probablemente forjará una amplia acción lateral en 2020 o 2021.
La línea de fondo
Las acciones de Rite Aid pueden haber tocado fondo después de una feroz tendencia bajista de tres años y podrían recompensar posiciones largas cuidadosamente colocadas en los próximos meses.
