Para David Einhorn, el multimillonario jefe de Greenlight Capital, esta temporada 13F fue un momento revelador. Según las presentaciones de su fondo ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., El valor total de la cartera larga de Estados Unidos de Greenlight disminuyó de $ 6.3 mil millones a $ 5.5 mil millones en el cuarto trimestre de 2017. La disminución es aproximadamente equivalente a una disminución del 12% en el valor total de la cartera.
Al mismo tiempo, la relación larga / corta se desplazó hacia el lado corto en comparación con el trimestre anterior, según Seeking Alpha. En general, el fondo de Einhorn devolvió 6.6% para 2017, lo que palidece en comparación con los retornos de 21.8% para el índice S&P 500.
No obstante, la firma de Einhorn ha obtenido un rendimiento anual del 15, 4%, tarifas y gastos netos. A continuación, exploraremos algunas de las compras y ventas específicas que Greenlight Capital realizó durante el cuarto trimestre de 2017.
Nuevas apuestas en Consol Energy y Twitter
Einhorn compró cerca de 20 nuevas apuestas en los últimos meses de 2017, según el 13F. Una de las compras más grandes fue Consol Energy Inc. CEIX).
CEIX representaba aproximadamente el 1.6% de la cartera total de Greenlight, cuando las acciones se cotizaban a aproximadamente $ 23 por acción. Consol cotiza a más de $ 32 por acción.
Otra nueva posición importante que tomó Greenlight Capital fue en la popular empresa de medios sociales Twitter Inc. (TWTR). Junto con Time Warner (TWX) y Ensco PLC (ESV), que tienen pesos similares, las acciones de Twitter representaban aproximadamente el 1% de la cartera total de Greenlight al 31 de diciembre de 2017. Es probable que Einhorn se haya beneficiado de la compra de TWTR, como la acción ahora se cotiza por encima de $ 32 por acción.
Aumento en Brighthouse, disminución en GM
Greenlight mantuvo muchas posiciones durante el cuarto trimestre de 2017, pero realizó ajustes hacia arriba o hacia abajo en sus tenencias en varios casos. La empresa compró una cantidad considerable de acciones de Brighthouse Financial (BHF). A fines del trimestre, BHF era una de las tres principales tenencias de Greenlight Capital, representando aproximadamente el 12% de su cartera total.
Al mismo tiempo, Einhorn recortó su posición más grande, que era en General Motors (GM). Todavía representa aproximadamente el 19% de la cartera total, a pesar de que Einhorn vendió aproximadamente un tercio de sus acciones el último trimestre. Otra disminución notable fue en la operación de arrendamiento de aeronaves AerCap Holdings NV (AER). Después de vender alrededor del 20% de sus tenencias, Einhorn todavía mantiene una posición en AerCap, que representa alrededor del 9.3% de su cartera total.
Como todos los gestores de fondos de cobertura, el informe 13F de David Einhorn es útil para los inversores cotidianos, pero solo hasta cierto punto. Es posible que el fondo de cobertura del multimillonario haya cambiado significativamente sus tenencias para cuando el informe esté disponible al público, lo que significa que la información puede estar desactualizada en este momento.
