¿Qué es un libro?
Un libro es un registro de todas las posiciones ocupadas por un comerciante. El libro muestra la cantidad total de posiciones largas y cortas que el comerciante ha emprendido. Los comerciantes institucionales mantienen un libro para facilitar las transacciones para sus clientes y para monitorear los riesgos y las oportunidades. Esto puede incluir intercambiar las posiciones en el libro con los clientes, o intentar capturar el diferencial de oferta / demanda.
El libro también se conoce como libro comercial.
Para llevar clave
- Un libro es un registro actualizado de la posición de un comerciante. El término generalmente se usa en referencia a los comerciantes institucionales que negocian las posiciones del libro con las órdenes de los clientes. El libro tiene múltiples significados en finanzas y también puede referirse a un libro de órdenes, una lista de clientes o el valor en libros de una empresa.
Entendiendo el libro
Un operador con un libro simple puede tener dos posiciones: una posición larga de acciones de XYZ con 1, 500 acciones y una posición corta de 1, 700 acciones en acciones de ABC. Mantener un libro actualizado le permite al operador conocer sus posiciones y la exposición al riesgo relacionada con esas posiciones.
Luego monitorean estas posiciones y buscan oportunidades para intercambiar sus posiciones con las órdenes de los clientes. Esto puede proporcionar al cliente un mejor precio que otras ofertas / ofertas disponibles, y también permitirá al comerciante compensar parte de su propia posición. También pueden utilizar sus posiciones para capturar el diferencial de oferta / demanda. Por ejemplo, si el comerciante puede comprar y la oferta y un cliente les compra a pedido, pueden capturar el diferencial para obtener una pequeña ganancia.
Muchos operadores hacen un mercado en un mercado particular de acciones, bonos, contratos de futuros, pares de divisas u opciones, lo que significa que facilitan las transacciones para los clientes. Los comerciantes utilizan el capital de su empresa para mantener un libro de posiciones largas y cortas y ofrecer un precio de compra y venta a los inversores. La oferta es el precio más alto anunciado para comprar un valor, mientras que la oferta u oferta es el precio más bajo anunciado para vender un valor.
Las posiciones dentro del libro fluctuarán en valor a medida que los precios de los valores suban y bajen. Esto afectará la rentabilidad del comerciante y la empresa para la que trabajan.
Los comerciantes minoristas también pueden referirse a sus propias posiciones como un libro, aunque el término se asocia principalmente con comerciantes institucionales o comerciantes que tienen clientes.
Otras formas en que se utiliza el libro de términos
El término libro se usa de muchas maneras en un contexto financiero o comercial.
El término libro puede referirse al valor en libros, que es un término contable utilizado para describir una medición clave del valor de la compañía. El valor en libros está relacionado con la fórmula del balance del activo - pasivos = patrimonio. El término valor en libros es otra forma de definir el patrimonio, y ambos términos se refieren a los activos de la compañía menos los pasivos adeudados por la empresa.
El valor en libros por acción común es una relación que mide la cantidad de capital que la compañía mantiene por acción común. En teoría, si la compañía vendiera todos sus activos y pagara todos sus pasivos, el monto restante sería patrimonio. Si hay más capital disponible por acción común, entonces cada acción es teóricamente más valiosa para un accionista. Sin embargo, algunos precios de las acciones se negocian por debajo del valor en libros, mientras que otros se cotizan a muchas veces el valor en libros, por lo que es una métrica útil, pero es solo un factor a tener en cuenta al tomar una decisión comercial relacionada con las acciones.
Para muchas empresas, el libro de pedidos representa los pedidos de los clientes que se completarán en los próximos meses. El valor en dólares de la cartera de pedidos es una indicación de las ventas futuras y las perspectivas de crecimiento del negocio. En los mercados financieros, una cartera de pedidos es todas las órdenes de compra y venta que se presentan actualmente en un valor.
Un libro también puede referirse a la lista de clientes mantenida por un vendedor particular o propietario de una pequeña empresa.
Ejemplo de un libro en el mercado de valores
Suponga que un operador de piso cotiza acciones de Apple Inc. (AAPL). En este caso, su libro solo consta de una acción, pero el libro aún debe mostrar con precisión cuántas acciones tiene el comerciante a corto o largo plazo. Para un comerciante activo, esto podría cambiar sustancialmente a lo largo del día. El libro también suele mostrar el valor en dólares de las posiciones, ya que esto ayudará al operador a gestionar su riesgo y capital.
El operador puede abrir el día con una posición larga de 10.000 acciones. Dependiendo de su opinión sobre si el precio aumentará o disminuirá en general, pueden favorecer comprar o vender más. Por ejemplo, si son negativos sobre las perspectivas del día, si las órdenes de compra están llegando a la oferta, el operador de piso puede aprovechar la oportunidad de vender 3.000 acciones en la oferta. Su libro ahora muestra una posición larga de 7, 000 acciones.
El precio comienza a fortalecerse, y la visión del operador de piso se vuelve más optimista. A medida que aumenta el precio, pueden buscar oportunidades de compra durante los retrocesos a corto plazo o cuando la oferta se ve afectada con mayor frecuencia. Compran 2, 000 acciones en la oferta. Su libro ahora muestra 9, 000 acciones de largo.
A medida que aumenta el precio, aprovechan la oportunidad para vender 5.000 acciones de la oferta con fuerza, buscando ganancias. Su libro ahora muestra 4, 000 acciones.
Esto sucede todo el día, y para muchos comerciantes institucionales, su libro contendrá múltiples acciones o activos.
