Tabla de contenido
- ¿Qué es un ETF apalancado?
- ETF apalancados explicados
- El apalancamiento en ETF apalancados
- Los costos del apalancamiento
- Jugadas a corto plazo
- Ejemplo del mundo real
¿Qué es un ETF apalancado?
Un fondo cotizado en bolsa (ETF) es una garantía negociable que utiliza derivados financieros y deuda para amplificar los rendimientos de un índice subyacente. Mientras que un fondo tradicional que cotiza en bolsa normalmente rastrea los valores en su índice subyacente de forma individual, un ETF apalancado puede aspirar a una relación 2: 1 o 3: 1.
Los ETF apalancados están disponibles para la mayoría de los índices, como el Nasdaq 100 y el Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Para llevar clave
- Un fondo cotizado en bolsa (ETF) utiliza derivados financieros y deuda para amplificar los rendimientos de un índice subyacente. Si bien un ETF tradicional generalmente rastrea los valores en su índice subyacente de forma individual, un ETF apalancado puede aspirar a una relación 2: 1 o 3: 1. El apalancamiento es una espada de doble filo, lo que significa que puede generar ganancias significativas, pero también puede conducir a pérdidas significativas.
ETF apalancado
ETF apalancados explicados
Los ETF son fondos que contienen una cesta de valores del índice que rastrean. Por ejemplo, los ETF que rastrean el S&P 500 contendrán las 500 acciones del S&P. Por lo general, si el S&P se mueve un 1%, el ETF también se moverá un 1%.
Un ETF apalancado que rastrea el S&P podría usar productos financieros y deuda que aumente cada ganancia del 1% en el S&P a una ganancia del 2% o 3%. El alcance de la ganancia depende de la cantidad de apalancamiento utilizada en el ETF. El apalancamiento es una estrategia de inversión que utiliza fondos prestados para comprar opciones y futuros para aumentar el impacto de los movimientos de precios.
Sin embargo, el apalancamiento también puede funcionar en la dirección opuesta y generar pérdidas para los inversores. Si el índice subyacente cae un 1%, el apalancamiento aumenta la pérdida. El apalancamiento es una espada de doble filo, lo que significa que puede generar ganancias significativas, pero también puede conducir a pérdidas significativas. Los inversores deben conocer los riesgos de los ETF apalancados, ya que el riesgo de pérdidas es mucho mayor que el de las inversiones tradicionales.
Los honorarios de gestión y los costos de transacción asociados con los ETF apalancados pueden disminuir el rendimiento del fondo.
El apalancamiento en ETF apalancados
Un ETF apalancado podría usar derivados como contratos de opciones para aumentar la exposición a un índice particular. No amplifica los retornos anuales de un índice, sino que rastrea los cambios diarios. Los contratos de opciones otorgan a los inversores la capacidad de negociar un activo subyacente sin la obligación de que deben comprar o vender el valor. Los contratos de opciones tienen una fecha de vencimiento por la cual se debe completar cualquier acción.
Las opciones tienen tarifas iniciales, conocidas como primas, asociadas con ellas y permiten a los inversores comprar una gran cantidad de acciones de un valor. Como resultado, las opciones en capas con una inversión como las acciones pueden aumentar las ganancias de mantener la inversión en acciones. De esta manera, los ETF apalancados utilizan opciones para aumentar las ganancias de los ETF tradicionales. Los administradores de cartera también pueden pedir prestado para comprar acciones adicionales de valores, lo que aumenta aún más sus posiciones, pero también aumenta el potencial de ganancias.
Un ETF apalancado inverso utiliza el apalancamiento para ganar dinero cuando el índice subyacente está disminuyendo en valor. En otras palabras, un ETF inverso aumenta mientras que el índice subyacente cae, lo que permite a los inversores beneficiarse de un mercado bajista o caídas del mercado.
Los costos del apalancamiento
Junto con los gastos de gestión y tarifas de transacción, puede haber otros costos involucrados con fondos apalancados negociados en bolsa. Los ETF apalancados tienen tarifas más altas que los ETF no apalancados porque las primas deben pagarse para comprar los contratos de opciones, así como el costo de los préstamos o los márgenes. Muchos ETF apalancados tienen índices de gastos del 1% o más.
A pesar de los altos índices de gastos asociados con los ETF apalancados, estos fondos a menudo son menos costosos que otras formas de margen. El comercio con margen implica que un corredor presta dinero a un cliente para que el prestatario pueda comprar acciones u otros valores con los valores que se mantienen como garantía para el préstamo. El corredor también cobra una tasa de interés para el préstamo de margen.
Por ejemplo, la venta en corto, que implica pedir prestado acciones de un corredor para apostar por un movimiento a la baja, puede acarrear tarifas de 3% o más sobre el monto prestado. El uso de margen para comprar acciones puede llegar a ser igualmente costoso, y puede resultar en llamadas de margen si la posición comienza a perder dinero. Una llamada de margen ocurre cuando un corredor solicita más dinero para apuntalar la cuenta si los valores colaterales pierden valor.
ETF apalancados como inversiones a corto plazo
Los ETF apalancados suelen ser utilizados por operadores que desean especular sobre un índice o aprovechar el impulso a corto plazo del índice. Debido a la estructura de alto riesgo y alto costo de los ETF apalancados, rara vez se utilizan como inversiones a largo plazo.
Por ejemplo, los contratos de opciones tienen fechas de vencimiento y generalmente se negocian a corto plazo. Es difícil mantener inversiones a largo plazo en ETF apalancados porque los derivados utilizados para crear el apalancamiento no son inversiones a largo plazo. Como resultado, los operadores a menudo mantienen posiciones en ETF apalancados por solo unos días o menos. Si los ETF apalancados se mantienen durante largos períodos, los rendimientos pueden ser bastante diferentes del índice subyacente.
Pros
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Los ETF apalancados ofrecen el potencial de ganancias significativas que exceden el índice subyacente.
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Los inversores tienen una amplia variedad de valores para negociar utilizando ETF apalancados.
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Los inversores pueden ganar dinero cuando el mercado está disminuyendo utilizando ETF apalancados inversos.
Contras
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Los ETF apalancados pueden conducir a pérdidas significativas que exceden el índice subyacente.
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Los ETF apalancados tienen tasas más altas y relaciones de gastos en comparación con los ETF tradicionales.
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Los ETF apalancados no son inversiones a largo plazo.
Ejemplo del mundo real de un ETF apalancado
El ETF Direxion Daily Financial Bull 3x Shares (FAS) mantiene acciones de grandes compañías financieras de EE. UU. Siguiendo el índice Russell 1000 Financial Services. Tiene un índice de gastos del 1% y más de $ 1.5 mil millones en activos bajo administración. El ETF tiene como objetivo proporcionar a los inversores 3 veces el rendimiento de las acciones financieras que rastrea.
Si un inversor, por ejemplo, invirtió $ 10, 000 en el ETF y las acciones rastreadas desde el índice aumentaron un 1%, el ETF arrojaría un 3% en ese período. Sin embargo, si el índice subyacente disminuyera en un 2%, el FAS tendría una pérdida del 6% para ese período.
Como se indicó anteriormente, los ETF apalancados se utilizan para movimientos a corto plazo en el mercado y pueden generar grandes ganancias o pérdidas muy rápidamente para los inversores.
