Muchas empresas venden artículos a clientes a crédito o adelantan un producto con la expectativa de que el pago se realizará poco después. Debemos establecer desde el principio el hecho de que, dependiendo de la industria, las ventas de muchas empresas se venden con condiciones de pago (ventas a crédito), que generalmente varían de 30 a 90 días.
Obviamente, el uso de efectivo frente a las ventas a crédito y la duración de este último dependen de la naturaleza del negocio de una empresa. Con los bienes y servicios de consumo, la tarjeta de crédito ha convertido las ventas de la mayoría de los minoristas en ventas en efectivo. Sin embargo, fuera del campo del consumidor, prácticamente todas las ventas por negocios implican, como mínimo, algunas condiciones de pago y, por lo tanto, ventas a crédito. En los tiempos modernos, las ventas a crédito son la norma y dominan prácticamente todas las transacciones entre empresas.
Si una compañía tiene una combinación de ventas en efectivo y a crédito, un desglose de esta naturaleza solo se encontrará en las notas a los estados financieros o en la sección de Análisis y Discusión de la Administración (MD&A) del informe anual de la compañía que cotiza en bolsa o el Formulario 10 -K. Sin embargo, rara vez hemos visto este tipo de divulgación.
Para llevar clave
- Las ventas a crédito son pagos que no se realizan hasta varios días o semanas después de la entrega de un producto. Los acuerdos de crédito a corto plazo aparecen en el balance general de la empresa como cuentas por cobrar y difieren de los pagos realizados inmediatamente en efectivo. Para determinar el porcentaje que es crédito ventas, divida las cuentas por cobrar por ventas.
Pagos oportunos
Implícito en esta pregunta hay un punto analítico importante que los inversores deben tener en cuenta al medir la calidad de las operaciones y el balance de una empresa. En el caso de este último, la línea de cuentas por cobrar en los activos corrientes de una empresa registra sus ventas a crédito. Es importante para la liquidez y el flujo de efectivo de una empresa que las cuentas por cobrar se cobren, o se conviertan en efectivo, de manera oportuna.
Para las compañías con un alto porcentaje de ventas a crédito, el período promedio de cobranza puede dar una mejor indicación de cuán exitosamente la compañía está convirtiendo sus ventas a crédito en efectivo. Las empresas administradas de manera efectiva generalmente apuntan a un período de cobro promedio de aproximadamente un tercio menos que los términos de crédito máximos. Por ejemplo, si los términos estipulan el pago dentro de los 30 días, la empresa trataría de cobrar dentro de los 20 días.
El período promedio de cobro se calcula dividiendo las ventas de crédito anuales totales entre la mitad de la suma del saldo de las cuentas por cobrar iniciales y el saldo de las cuentas por cobrar finales. El período promedio de cobro, así como el índice de rotación de cuentas por cobrar, ofrecen información útil para evaluar el flujo de caja y la liquidez general de la empresa.
