Analizar una inversión antes de saltar en un paso laborioso pero crucial. Determinar cuánto vale una empresa es un paso esencial para determinar si el precio pagado para invertir en ella es bueno o malo. El valor presente neto (VAN) es un componente clave para manejar, y sí, el capital de trabajo está incluido en ese cálculo. El capital de trabajo mide la eficiencia de una empresa y su capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo.
¿Qué es el valor presente neto?
El valor presente neto es la diferencia entre el valor presente de los flujos de efectivo entrantes y el valor presente de los flujos de efectivo salientes. Indica el valor actual de una empresa en función de sus ganancias proyectadas menos los gastos proyectados. Un VPN positivo indica una inversión rentable, mientras que un VPN negativo indica una inversión que produce pérdidas. Los cambios en el capital de trabajo son un componente integral en el cálculo del flujo de caja neto.
El VAN se utiliza con frecuencia para fines de presupuesto, contabilidad y análisis de inversiones. Se basa en la suposición de que el dinero hoy vale más que el dinero en el futuro. Esto se debe a la inflación supuesta y al costo de oportunidad por no tener el dinero mientras tanto. Para dar cuenta de esto, los analistas a menudo aplican una tasa de descuento al calcular el valor del dinero en el futuro. A veces, el rendimiento esperado de las oportunidades de inversión perdidas se puede utilizar para calcular la tasa de descuento utilizada para valorar el efectivo futuro.
Usar el VPN para valorar las inversiones tiene sus ventajas, pero también hay inconvenientes. El cálculo del VPN depende en gran medida de los supuestos y las estimaciones. Varios factores podrían afectar el valor futuro de una inversión que el modelo no predice. Cuanto más largo sea el período de tiempo de la inversión, más riesgo hay de esto. La tasa interna de rendimiento (TIR) es una métrica similar al VPN pero utiliza una tasa de descuento que reduce el VPN a cero, por lo que intenta hacer inversiones comparables, incluso si tienen diferentes plazos.
¿Qué es el capital de trabajo?
El capital de trabajo es la diferencia entre los activos actuales de una empresa y sus pasivos actuales. Los activos corrientes pueden incluir cosas como efectivo, cuentas por cobrar e inventarios. Los pasivos corrientes pueden incluir cosas como cuentas por pagar o dinero adeudado. El capital de trabajo se calcula simplemente restando los pasivos corrientes de los activos corrientes.
La responsabilidad actual más destacada son las cuentas por pagar o el dinero que la compañía debe a los proveedores por bienes o servicios ya recibidos. El activo circulante más destacado son las cuentas por cobrar o el dinero que se le debe a la compañía de clientes que recibieron, pero no pagaron, sus pedidos.
Los cambios en estas cuentas de capital de trabajo funcionan para aumentar o disminuir el flujo de caja. El flujo de efectivo aumenta a medida que disminuyen las cuentas por cobrar o aumentan las cuentas por pagar. En consecuencia, el flujo de efectivo disminuye a medida que aumentan las cuentas por cobrar o disminuyen las cuentas por pagar. Por lo tanto, a medida que el capital de trabajo cambia de un período a otro, tiene un efecto en el flujo de efectivo que, a su vez, tiene un efecto en el VPN.
El capital de trabajo es una medida tanto de la salud financiera a corto plazo de una empresa como de su eficiencia operativa.
