¿Qué es la señalización de la deuda?
La señalización de la deuda es una teoría que correlaciona el rendimiento futuro de una acción con cualquier anuncio realizado con respecto a su deuda. Los anuncios que se suelen hacer sobre una empresa que se endeuda se consideran noticias positivas.
Comprender la señalización de la deuda
En el mundo de las finanzas y la economía, los inversores siempre están buscando oportunidades. Generalmente los determinan por las señales que reciben de las corporaciones. A veces, esas señales provienen del equipo de gestión de la empresa, pero también pueden provenir de acciones realizadas por la empresa, incluso cuando la empresa dice que asumirá más deuda. Estos se conocen como señales de deuda. Hay señales de deuda positivas y negativas, que pueden tener un gran impacto en el rendimiento de las acciones de una empresa.
Señalización de deuda versus otras señales financieras
Las empresas pueden recaudar capital de diferentes maneras: internamente, a través de la deuda y a través del capital. El primero es generalmente interno, es decir, directamente de la empresa y sus ganancias. Sin embargo, si eso no es factible, una empresa recurrirá a la deuda, un método de financiación muy preferido sobre el aumento de capital, ya que el costo del capital suele ser mayor que el de la deuda. La equidad también es un medio de diluir la propiedad de una empresa.
Señales de deuda positivas
El tipo de financiamiento puede indicar el futuro de la posición financiera de la compañía y cualquier perspectiva de proyectos que la compañía pueda tener. Cuando una empresa anuncia que asumirá más deuda (generalmente para un nuevo proyecto), eso indica una buena salud financiera a los inversores y al mercado, lo que la convierte en una señal de deuda positiva. Entonces, cuando una empresa quiere asumir más deuda, eso significa que está comprometida a pagar intereses sobre ella. La compañía también indica que cree firmemente en su proyecto (y, por lo tanto, en su salud financiera) y cree que proporcionará retornos rápidos, suficientes para pagar la deuda y proporcionar beneficios (financieros) a sus inversores.
Señales de deuda negativas
Si, por otro lado, se reduce cualquier deuda futura, los inversores pueden ver esto como una señal de que la compañía no puede hacer sus pagos de intereses y se encuentra en una situación financiera débil. Del mismo modo, si la empresa opta por aumentar el patrimonio neto en lugar de asumir una deuda, esta es una señal de deuda negativa. Esto significa que una empresa no tiene suficiente confianza en su situación financiera o en sus proyectos, no tiene suficientes ganancias o simplemente no puede obtener suficiente deuda.
Ejemplo de señalización de deuda
En octubre de 2017, el productor de contenido y transmisión en línea Netflix anunció que recaudaría alrededor de $ 1.6 mil millones en deuda. La compañía dijo que usaría los fondos para fines generales, incluida la financiación de nuevos contenidos. Esto fue visto como un paso positivo para la empresa y, por lo tanto, como una señal de deuda positiva. Los inversores aparentemente estaban contentos con la noticia, ya que las acciones de la compañía aumentaron inmediatamente después del anuncio.
