DEFINICIÓN del límite de gastos
Un límite de gastos es un límite colocado en los gastos operativos incurridos por un fondo mutuo. El límite de gastos se expresa como un porcentaje de los activos netos promedio del fondo y representa un límite en las tarifas que se le puede cobrar a un accionista.
DESGLOSE Límite de gastos
Los límites de gastos a menudo son colocados voluntariamente en un fondo por su gerente. La adición de un límite de gastos puede hacer que un fondo sea más atractivo porque los inversores son plenamente conscientes del porcentaje máximo que se les puede cobrar. Con un límite de gastos, las tarifas nunca aumentarán por encima del porcentaje establecido; sin embargo, el fondo puede cobrar por debajo del límite establecido. Los fondos que usan un límite de gastos se denominan fondos limitados porque el límite limita las tarifas que se pueden cobrar a los accionistas.
Las compañías de fondos proporcionan detalles sobre los niveles de gastos limitados en sus documentos de prospecto. Por lo general, los niveles de gastos limitados se instituirán durante un período específico. Para renovar o revisar un nivel de gasto limitado, el fondo debe obtener la aprobación de su junta directiva. Las compañías de fondos pueden agregar, revisar o revocar límites de gastos a su discreción, pero se debe proporcionar documentación y divulgación. Los fondos e índices limitados se adhieren a un nivel máximo de inversión por componente. Esto puede proporcionar una dispersión más amplia y evitar que una sola participación influya demasiado en el rendimiento del fondo. Los cambios en el límite de gastos afectarán el rendimiento anual de un fondo. Cualquier aumento en los niveles de límite de gastos podría conducir a rendimientos más bajos, mientras que las disminuciones ayudarían a aumentar el rendimiento.
Ejemplo de fondos limitados
Existe una cantidad de fondos limitados e índices limitados en el mercado inversor. Standard & Poor's (S&P) gestiona muchos índices limitados que pueden utilizarse para puntos de referencia de inversión pasiva. Los índices limitados de S&P incluyen lo siguiente:
- S & P / TSX 60 CappedS & P / TSX Capped CompositeS & P / TSX Capped EnergyS & P Russia BMI CappedS & P Italy Large and Mid-Cap CappedS & P All Africa CappedDJCI Gas & Oil Capped ComponentS & P GSCI Cap Component
Tipos de comisiones de fondos mutuos
Los administradores de fondos mutuos pueden cobrar varias tarifas. En términos generales, las tarifas se dividen en dos grandes categorías: tarifas de transacción pagadas para ingresar al fondo (también llamadas cargas) y tarifas anuales continuas que usted paga para permanecer invertido en el fondo. La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos generalmente no limita las tarifas que puede cobrar una compañía de fondos mutuos. Una excepción a esto es un límite de 2% en la tarifa de canje en la mayoría de las situaciones. La Asociación Reguladora de la Industria Financiera limita las cargas de ventas al 8.5%, y las tarifas 12B-1 utilizadas para pagar los gastos de comercialización y distribución al 0.75%.
