Movimientos del mercado
Los comerciantes y analistas llamarían a la fuerte caída de las existencias que hemos visto esta semana como un "cuchillo que cae". El uso de esta frase a menudo va acompañado de una advertencia de no intentar atrapar tales cuchillos comprando en medio de una zambullida. La pregunta entonces es, ¿cuándo sería un buen momento para comprar? Si bien no hay una mejor respuesta a esta pregunta, muchos operadores esperarán señales de un posible rebote y recuperación. Hasta ahora, no hemos visto mucha señal clara.
La continua caída del viernes para los mercados mundiales de acciones fue impulsada por los tweets del jueves del presidente Trump de que se agregará un arancel del 10% a los bienes de $ 300 mil millones de dólares que provengan de China a los EE. UU., A partir del 1 de septiembre. Aunque Trump luego suavizó el tono al decir que lo haría No implementar esos aranceles si China aumentara sus compras de productos agrícolas estadounidenses, el daño ya estaba hecho. Como era de esperar, China respondió el viernes por la mañana diciendo en términos inequívocos que tendría que tomar represalias si se implementan los aranceles adicionales.
Esta fuerte presión sobre las acciones se produce inmediatamente después de un anuncio de la tasa de interés de la Fed a principios de semana que fue menos moderado (y menos favorable al mercado de valores en general) de lo que los inversores esperaban. Esto ayudó a reducir drásticamente las existencias desde nuevos récords.
El informe de empleos de Estados Unidos para julio se publicó el viernes y los resultados fueron los esperados. Pero estos datos apenas se registraron en los radares de los inversores en medio de las preocupaciones sobre el comercio, la economía global y la Reserva Federal.
El gráfico S&P 500 (SPX) muestra el daño causado por la caída en las existencias esta semana, que fue la peor semana para el índice en lo que va del año. El viernes, el índice recortó a la baja su promedio móvil de 50 días. También cayó bruscamente por debajo del nivel de soporte anterior en torno a 2.960. Si bien el S&P 500 sigue operando en una tendencia fuertemente alcista, el límite inferior del canal de tendencia se encuentra actualmente en torno al nivel de 2.900. Si ese nivel se mantiene, podríamos estar viendo una recuperación de la tendencia alcista subyacente.
El rendimiento del Tesoro por debajo del 2% alcanza nuevos mínimos
Aunque la Fed fue vista como menos que moderada cuando anunció su decisión sobre la tasa de interés el miércoles pasado, los rendimientos de los bonos cayeron drásticamente debido a los temores de que una escalada de la guerra comercial entre Estados Unidos y China pesaría mucho en las economías global y estadounidense. A su vez, la presión sobre el crecimiento económico obligaría a la Fed a reducir las tasas de interés de manera más agresiva.
Como se muestra en el gráfico, el rendimiento del Tesoro de EE. UU. A 10 años cayó muy por debajo del 2.000% el jueves y el viernes, llegando a un mínimo extremo no visto desde noviembre de 2016. No hace falta decir que las tasas son actualmente muy bajas, pero podrían continuar aún más bajas. hacia los mínimos de 2016 si los temores de una desaceleración mundial o recesión se intensifican aún más.
