¿Qué es un contrato de cambio a plazo?
Un contrato de cambio a plazo es un tipo especial de transacción en moneda extranjera. Los contratos a plazo son acuerdos entre dos partes para intercambiar dos monedas designadas en un momento específico en el futuro. Estos contratos siempre tienen lugar en una fecha posterior a la fecha en que se resuelve el contrato spot y se utilizan para proteger al comprador de las fluctuaciones en los precios de las divisas.
Comprender el contrato de cambio a plazo
Los contratos a plazo no se negocian en intercambios, y las cantidades estándar de moneda no se negocian en estos acuerdos. No pueden cancelarse excepto por mutuo acuerdo de ambas partes involucradas. Las partes involucradas en el contrato generalmente están interesadas en cubrir una posición cambiaria o tomar una posición especulativa. La tasa de cambio del contrato es fija y se especifica para una fecha específica en el futuro y permite a las partes involucradas presupuestar mejor para futuros proyectos financieros y saber de antemano exactamente cuáles serán sus ingresos o costos de la transacción en la fecha futura especificada. La naturaleza de los contratos de cambio a plazo protege a ambas partes de movimientos inesperados o adversos en las tasas spot futuras de las monedas.
Para llevar clave
- Un contrato de cambio a plazo es un acuerdo entre dos partes para intercambiar dos monedas designadas en un momento específico en el futuro. Los contratos a plazo no se negocian en los intercambios, y las cantidades estándar de moneda no se negocian en estos acuerdos. Los contratos de cambio a plazo son una cobertura mutua contra el riesgo, ya que protege a ambas partes de movimientos inesperados o adversos en las tasas spot futuras de las monedas.
En general, los tipos de cambio a plazo para la mayoría de los pares de divisas se pueden obtener hasta por 12 meses en el futuro. Hay cuatro pares de monedas conocidas como los "pares principales". Estos son el dólar estadounidense y el euro; el dólar estadounidense y el yen japonés; el dólar estadounidense y la libra esterlina británica; y el dólar estadounidense y el franco suizo. Para estos cuatro pares, se pueden obtener tasas de cambio por un período de tiempo de hasta 10 años. Tiempos de contrato tan cortos como unos pocos días también están disponibles en muchos proveedores. Aunque un contrato se puede personalizar, la mayoría de las entidades no verán el beneficio completo de un contrato de cambio a plazo a menos que establezca un monto mínimo de contrato de $ 30, 000.
Ejemplo de cálculo de cambio a plazo
El tipo de cambio a plazo para un contrato se puede calcular utilizando cuatro variables:
S = la tasa spot actual del par de divisas
r (d) = la tasa de interés en moneda nacional
r (f) = la tasa de interés en moneda extranjera
t = tiempo de contrato en días
La fórmula para el tipo de cambio a plazo sería:
Tasa de avance = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360))
Por ejemplo, suponga que la tasa spot del dólar estadounidense y el dólar canadiense es 1.3122. La tasa trimestral de los EE. UU. Es del 0, 75%, y la tasa trimestral canadiense es del 0, 25%. La tasa de contrato de cambio a plazo de USD / CAD a tres meses se calcularía como:
Tasa a plazo de tres meses = 1.3122 x (1 + 0.75% * (90/360)) / (1 + 0.25% * (90/360)) = 1.3122 x (1.0019 / 1.0006) = 1.3138
