GlaxoSmithKline (GSK) llegó a un acuerdo para comprar la participación del 36.5% de Novartis (NVS) en su empresa conjunta de atención médica para el consumidor por $ 13 mil millones en efectivo.
El gigante farmacéutico británico dijo en un comunicado que el acuerdo, que se espera que se complete en el segundo trimestre, debería impulsar las ganancias ajustadas y la generación de flujo de efectivo de inmediato. La gerencia expresó su confianza en que la inversión ayudará a "capturar el valor total del crecimiento de GSK para el cuidado de la salud del consumidor", lo que permitirá a la división generar crecimiento de ventas, mejoras en el margen operativo y "retornos atractivos".
La compañía, que hace menos de una semana abandonó la carrera para comprar el negocio de atención médica al consumidor de Pfizer Inc. (PFE), predijo que los márgenes operativos alcanzarán los porcentajes de 'mediados de los años 20' para 2022: la unidad de atención médica al consumidor de GSK logró retornos de ventas de 17.7% en 2017, frente al 11.3% en 2015. Esas proyecciones alcistas ayudaron a que el precio de las acciones de la compañía británica subiera más del 4% en las operaciones previas a la comercialización.
En el comunicado, GSK también afirmó que su decisión de comprar la participación de Novartis se tomó para aliviar la incertidumbre. Las dos compañías formaron la empresa conjunta en 2015 en un intento por combinar el negocio extrabursátil de Novartis con la oferta de atención médica al consumidor de GSK.
Según los términos del acuerdo original, Novartis pudo exigir que GSK compre su posición en la empresa conjunta, cuyos productos incluyen tabletas para el dolor de cabeza Panadol, pasta de dientes Sensodyne, parches de gel muscular Voltaren y Nicotinell utilizados por los fumadores, en cualquier momento hasta marzo 2, 2035. Con un acuerdo ahora en vigencia, GSK dijo que es libre de planificar cómo gastar su capital sin embargo y cuando lo desee.
"La transacción propuesta aborda una de nuestras prioridades clave de asignación de capital y permitirá a los accionistas de GSK capturar el valor total de uno de los principales negocios de Consumer Healthcare del mundo", dijo la CEO Emma Walmsley. “Para el Grupo, se espera que la transacción beneficie las ganancias ajustadas y los flujos de efectivo, ayudándonos a acelerar los esfuerzos para mejorar el rendimiento. Lo más importante es que también elimina la incertidumbre y nos permite planificar el uso de nuestro capital para otras prioridades, especialmente la investigación y desarrollo de productos farmacéuticos ".
GSK planea lanzar una revisión estratégica en Horlicks y sus otros productos de nutrición para el consumidor para ayudar a financiar la adquisición. La revisión, que se espera concluya "a finales de 2018", incluirá una evaluación de su participación en la filial india GlaxoSmithKline Consumer Healthcare Ltd.
