Las acciones de Halliburton Company (HAL) cayeron más del 8% el lunes después de que el gigante de servicios petroleros no cumpliera las estimaciones de ganancias del segundo trimestre. La compañía cumplió con las modestas expectativas de ingresos y ofreció una orientación mixta, con restricciones de la tubería de la cuenca del Pérmico y debilidad sudamericana citada como vientos en contra. Cowen bajó su objetivo de 2018 en Halliburton el martes por la mañana, aumentando las probabilidades de un evento de venta de varios días que alcanza el mínimo de 2017 en los $ 30 superiores.
La disminución sigue a una reciente reversión del petróleo crudo que redujo el contrato de futuros del West Texas Intermediate (WTI) más de ocho puntos a mediados de los 60 dólares. Los fondos de energía, incluido el ETF (OIH) VanEck Vectors Oil Services de bajo rendimiento, respondieron con recesiones que podrían indicar las próximas etapas de los máximos a largo plazo, como se describe en Energy Stocks podría ingresar al mercado bajista. OIH ahora está operando a menos de dos puntos del soporte principal que, si se rompe, podría desencadenar una prueba del mínimo de 2016.
Gráfico HAL a largo plazo (1990-2018)
La acción alcanzó un máximo de $ 14.69 ajustados por división en 1990 y entró en una disminución que tocó fondo en $ 5.44 en 1992. Completó un viaje de ida y vuelta al máximo anterior en marzo de 1996 y estalló en octubre, entrando en un avance de tendencia que terminó en el bajo $ 30s un año después. Eso marcó el máximo más alto durante los próximos ocho años, por delante de un patrón de superación que rompió a la baja después de los ataques del 11 de septiembre. Esa disminución encontró apoyo justo por debajo del mínimo de 1987 a principios de 2002, lo que pone de relieve la naturaleza de auge y caída de la industria de servicios petroleros.
Una prueba del mínimo completó una reversión de doble fondo siete meses después, dando paso a una fuerte tendencia alcista que alcanzó el máximo de 1997 en 2005. Se recuperó por encima de ese nivel en 2006 pero se estancó a mediados de los $ 30, avanzando lateralmente en mayo de 2008 ruptura que terminó en $ 55 en julio. Luego, la acción se hundió con los mercados mundiales, cediendo más de la mitad de las ganancias registradas durante la tendencia alcista anterior, antes de un fuerte rebote que alcanzó el máximo de 2008 en 2011.
Una ruptura de 2014 registró un máximo histórico de $ 74.33 en julio y revirtió en una brutal disminución que terminó en los $ 20 superiores en enero de 2016. La ola de recuperación posterior terminó en el nivel de retroceso de Fibonacci de.618 en febrero de 2017, mientras que en enero de 2018 El intento de ruptura falló, generando una caída volátil que alcanzó un mínimo de siete meses después del informe de ganancias de esta semana. Mientras tanto, el oscilador estocástico mensual terminó un ciclo de venta en febrero, alcanzando el nivel de sobreventa esta semana.
Las oscilaciones importantes en la última década hacen que sea más difícil encontrar niveles estrechos de soporte o resistencia, pero la línea de tendencia ascendente de 17 años (línea roja) ahora situada a mediados de los $ 30 parece la última línea en la arena para los toros de energía. La imposibilidad de publicar un nuevo máximo entre 2014 y 2018 dejará un máximo más bajo en su lugar si el declive actual rompe el mínimo de 2017 en $ 38.18, lo que hace más probable que el soporte a largo plazo también se rompa, generando una desventaja en los $ 20.
La acción del precio desde 2010 también ha tallado el soporte horizontal en los $ 20 superiores, con la disminución en 2016 marcando la última prueba exitosa. Ese nivel parece tan importante como la línea de tendencia de varios años, lo que sugiere que una disminución encontrará la manera de llegar allí. Al restablecer la línea de tendencia en la parte inferior del mercado bajista de 2008 (línea negra), la línea se alinea estrechamente con el soporte horizontal, lo que agrega confiabilidad a ese pronóstico.
Los toros se enfrentan a un gran desafío en los próximos meses, manteniendo el apoyo hasta que la compañía avance hacia una trayectoria de crecimiento más rápida. En este punto, se necesitará una ruptura por encima de la doble resistencia superior en los $ 50 superiores para mejorar el deterioro de las perspectivas técnicas. El escenario más probable para esa ola de compras sería un pico de petróleo crudo en los $ 90 o dígitos triples, impulsado por interrupciones en el suministro del Medio Oriente. No podemos descartar esa posibilidad, dadas las crecientes tensiones con Irán. (Para más información, vea: ¿Qué determina los precios del petróleo? )
La línea de fondo
Las acciones de Halliburton cayeron a un mínimo de varios meses después de un informe de ganancias mal recibido y podrían alcanzar un soporte profundo en los $ 20 en los próximos 12 a 18 meses. (Para leer más, consulte: Las 3 principales compañías propiedad de Halliburton ).
