Con el grupo de edad de más de 75 años establecido para crecer a una tasa anual entre 4% y 5% desde 2020 hasta 2030, es fácil entender por qué los fideicomisos de inversión en bienes raíces de atención médica (REIT) atraen una considerable atención de los inversores. A partir de mayo de 2019, comprenden aproximadamente el 13% del sector REIT de EE. UU. Por capitalización de mercado. Además de datos demográficos favorables, estos REIT pagan algunos de los rendimientos de dividendos más atractivos dentro del índice S&P 500.
A pesar de las perspectivas prometedoras a largo plazo, este subsector de atención médica no está exento de desafíos. La construcción de bienes inmuebles para el cuidado de la salud, en particular viviendas para personas mayores, ha aumentado desde 2015 a medida que los desarrolladores anticipan el envejecimiento de la cohorte de baby boomers. El crecimiento proyectado de la oferta del 4% anual entre 2015 y 2022 podría generar problemas de exceso de oferta.
Además, los REIT de atención médica siguen siendo vulnerables al riesgo político en el período previo a las elecciones de 2020. Las enmiendas o la derogación total de la Ley del Cuidado de Salud a Bajo Precio y el debate en torno a las propuestas de "Medicare para todos" tienen el potencial de alterar el gasto público y las políticas de reembolso.
Desde un punto de vista técnico, varios REIT de atención médica de gran capitalización han caído por debajo del soporte de la línea de tendencia después de alcanzar nuevos máximos de 52 semanas en abril. Además, se han formado divergencias bajistas entre el precio y el índice de fuerza relativa (RSI) que agregan convicción a los desgloses.
Los comerciantes que desean desvanecerse de bienes raíces de atención médica deben considerar acortar uno de estos tres nombres líderes de la industria utilizando las tácticas comerciales descritas a continuación.
Welltower Inc. (BIEN)
Welltower Inc. (WELL), con sede en Toledo, Ohio, posee una cartera diversificada de atención médica de más de 1, 500 propiedades que incluye viviendas para personas de la tercera edad, consultorios médicos y centros de enfermería especializada / atención post-aguda. Sus propiedades se encuentran en mercados de alto crecimiento en los Estados Unidos, Canadá y el Reino Unido. El REIT recientemente proporcionó capital a cambio de una propiedad del 75% en el proyecto de uso mixto del centro de Pappas Properties con sede en Charlotte, Carolina del Norte, que incluye dos edificios anclados por Atrium Health. Los analistas tienen un precio objetivo de 12 meses para las acciones de Welltower a $ 77.44, solo 1.8% por encima del precio de cierre del jueves de $ 76.08. A partir del 10 de mayo de 2019, las acciones de Welltower tienen una capitalización de mercado de $ 30.81 mil millones, emiten un rendimiento de dividendo de 4.67% y se cotizan 10.86% a la fecha (YTD).
El precio de las acciones de Welltower rompió el soporte una línea de tendencia a largo plazo a mediados de abril, lo que indica que los vendedores ahora pueden tener control de la acción del precio. Una divergencia bajista entre el columpio más reciente y los últimos puntos máximos del indicador RSI para disminuir el impulso alcista. Un retroceso a la línea de tendencia alcista que ahora actúa como resistencia proporciona un punto de entrada de venta en corto adecuado. Aquellos que toman el comercio deberían considerar comprar para cubrir si el precio cae al promedio móvil simple (SMA) de 200 días. Administre el riesgo colocando una orden de stop-loss justo por encima del máximo de mediados de marzo a $ 78.24.
Ventas, Inc. (VTR)
Ventas, Inc. (VTR), que tiene un valor de mercado de $ 22, 29 mil millones, posee una cartera diversa de aproximadamente 1, 200 activos en los Estados Unidos, Canadá y el Reino Unido. Los activos de la empresa de bienes raíces para el cuidado de la salud consisten en viviendas para personas mayores, consultorios médicos, hospitales, ciencias de la vida y centros de atención post-aguda. Los analistas ven que las ganancias de todo el año 2019 crecen un 18.4%, pero con una relación precio / ganancias (relación P / E) de 47.3 frente al promedio de la industria de 23.7, el precio de las acciones ya puede haber sido positivo. Al cotizar a $ 61.69 y pagar una rentabilidad por dividendo de más del 5%, las acciones de Ventas han registrado una ganancia anual del 6.64%, con un rendimiento inferior al promedio de la industria de centros de salud REIT en un 2.69% durante el mismo período al 10 de mayo de 2019.
Si bien las acciones de Ventas han tenido una tendencia al alza en los últimos 12 meses, han tenido varios retrocesos profundos a la SMA de 200 días. Un top triple que se formó entre diciembre y marzo se confirmó a mediados del mes pasado cuando el REIT se rompió por debajo del escote del patrón. Más recientemente, el precio ha subido para probar esta área de resistencia ahora crucial. Los operadores que abran una posición corta aquí deben reservar ganancias si el precio del REIT vuelve a caer al nivel de $ 58, un área donde el precio puede atrapar una oferta desde el mínimo de abril. Reduzca las pérdidas si la acción cierra por encima del escote del patrón en $ 63.
HCP, Inc. (HCP)
HCP, Inc. (HCP), el primer REIT de atención médica seleccionado para el índice S&P 500, invierte en bienes raíces al servicio de la industria del cuidado de la salud en los Estados Unidos. Su cartera incluye más de 600 propiedades repartidas en viviendas para personas mayores, consultorios médicos, hospitales y centros de enfermería especializada. Si bien el REIT superó por un centavo los fondos de las operaciones (FFO) de los analistas para el primer trimestre de 2019, omitió las previsiones de ingresos para el período debido a una disminución en el alquiler y los ingresos relacionados. HCP tiene una capitalización de mercado de $ 14.54 mil millones y ha aumentado un poco más del 10% en el año a partir del 10 de mayo de 2019. Los inversores reciben un rendimiento de dividendo del 4.97%.
Las acciones de HCP establecieron un nuevo máximo de 52 semanas en $ 31.84 el 22 de marzo antes de retirarse rápidamente por debajo del soporte de una línea de tendencia alcista de siete meses. Cuando el REIT alcanzó su punto más alto, el RSI hizo un punto más bajo en comparación, lo que advierte una posible trampa para toros. Actualmente, los operadores tienen la oportunidad de desvanecer un retroceso a la línea de tendencia ascendente y SMA de 50 días. Aquellos que acortan a HCP deben establecer una orden de toma de ganancias en $ 26, donde una línea horizontal proporciona un apoyo crucial. Piense en colocar una orden de detención justo por encima de la línea de tendencia alcista en $ 31 y moverla al punto de equilibrio si el precio cae por debajo de la SMA de 200 días.
StockCharts.com
