¿Qué es un plan anual de reequilibrio de cartera y por qué necesita uno? Cuando construye una cartera por primera vez, los activos se equilibran de acuerdo con sus objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y horizonte temporal. Sin embargo, ese equilibrio, conocido como "ponderación", probablemente cambiará con el tiempo dependiendo del rendimiento de cada segmento. Si un segmento crece a un ritmo más rápido que los otros, entonces su cartera eventualmente se sobrepondrá en esa área y es posible que ya no se ajuste a sus objetivos.
Reequilibrar la cartera evita esta sobreponderación, preservando la ponderación deseada con el tiempo. Es un paso importante examinar su cartera anualmente, usted mismo o con su asesor financiero, para determinar qué, si es que hay algo, necesita reequilibrarse para el próximo año. Dependiendo de la volatilidad del mercado, es posible que deba reequilibrar más de una vez al año. (acerca de reequilibrar su cartera para mantenerse en el camino).
Cómo funciona un plan anual de reequilibrio de cartera
En su forma más simple, una estrategia de reequilibrio mantendrá la asignación de activos original de una cartera al vender una parte de cualquier segmento que esté creciendo más rápido que el resto y utilizará los ingresos para comprar porciones adicionales de otros segmentos de cartera. Por ejemplo, suponga que crea una cartera compuesta por 50% de acciones, 40% de bonos y 10% de efectivo. Si las acciones crecen a una tasa del 10% anual y los bonos a una tasa del 5%, las acciones pronto representarán más del 50% de la cartera.
Una estrategia de reequilibrio dictaría que el exceso de crecimiento en la cartera de acciones se vendería y los ingresos se destinarían a los segmentos de bonos y efectivo para preservar la relación de activos original. Esta estrategia también aprovecha la venta de los segmentos de mejor desempeño cuando sus precios son altos y la compra de otros cuando sus precios son más bajos, lo que mejora el rendimiento general con el tiempo.
El reequilibrio puede ser más efectivo cuando los mercados son volátiles porque la cartera se beneficia de las acciones ganadoras y recupera las tenencias por debajo del precio con un descuento. Algunas estrategias de reequilibrio son más estrictas que otras: una podría reequilibrarse si la cartera se sobrepondera en un 5% en un sector, mientras que otra puede permitir una sobreponderación de hasta el 10%.
Planificación patrimonial e impuestos
Al mismo tiempo que reequilibra su cartera, es posible que también quiera usar esto como una oportunidad para hacer ajustes con fines de planificación patrimonial. Por ejemplo, la Ley de Establecimiento de cada comunidad para la mejora de la jubilación (SECURE) estipula que ciertos beneficiarios no cónyuges de IRA heredadas deben tomar distribuciones al final del décimo año calendario siguiente al año de la muerte del propietario de la IRA.
Esto significa que sus beneficiarios podrían verse afectados por una factura de impuestos inesperadamente alta dependiendo de cuándo toman distribuciones y el valor general de la IRA heredada. Si uno de sus objetivos es dejar los activos de su cartera a su cónyuge, hijos u otros beneficiarios para proporcionarlos en caso de que fallezca, deberá conocer y planificar las consecuencias impositivas que podrían encontrar en función de cómo su cartera y los activos de jubilación están estructurados.
Considere los costos
El reequilibrio también se puede realizar a intervalos periódicos más frecuentes, como cada trimestre o seis meses, independientemente de las condiciones del mercado. Sin embargo, cuanto más a menudo se reequilibre una cartera, mayores serán las comisiones o los costos de transacción. Además, algunos custodios de inversiones pueden limitar el cambio de dinero de un fondo o clase de activo a otro a un cierto número de veces al año.
Una forma de reducir las tarifas es contratando los servicios de un robo-advisor recientemente creado. Estos servicios automatizados realizan tareas básicas de administración de dinero, como el reequilibrio de la cartera, a una fracción del costo de un asesor humano. Ahora hay varios disponibles para los consumidores, y su base de activos está creciendo rápidamente. (sobre si los robo-advisors realmente actúan en su mejor interés).
Otra consideración con el reequilibrio es que para las cuentas imponibles, cualquier inversión vendida con ganancias está sujeta a impuestos sobre las ganancias de capital.
La línea de fondo
El reequilibrio se trata básicamente de gestionar el riesgo. Por ejemplo, si su cartera original estaba compuesta por acciones del 60 por ciento y bonos del 40 por ciento, en un mercado de renta variable fuerte donde las acciones crecen (y sin reequilibrar), la proporción puede llegar a ser 90:10. Una cartera tan acotada carece de diversidad y es mucho más riesgosa. Esto podría estar bien para aquellos con una alta tolerancia al riesgo y un largo horizonte de riesgo, pero podría ser malo para alguien que quiera retirarse en el próximo año o dos.
El reequilibrio de la cartera puede ayudarlo a preservar su asignación de activos original y reducir su riesgo. También puede mejorar el rendimiento general de su cartera con el tiempo con menos volatilidad. La mayoría de los servicios de administración de dinero, compañías de fondos mutuos y operadores de anualidades variables ofrecen este servicio, a veces de forma gratuita. Para obtener más información sobre cómo el reequilibrio puede ayudar a su cartera, consulte a su asesor financiero.
