El mercado de valores afecta a las empresas individuales en una economía de muchas maneras diferentes. En los Estados Unidos hay aproximadamente 5, 000 acciones que cotizan en bolsa que se pueden dividir ampliamente en 11 clasificaciones industriales globales (GICS). Con movimientos diarios en todos los ámbitos, puede haber una multitud de afectos.
Muchos analistas a menudo se centran en el índice S&P 500 como un barómetro para el rendimiento general del mercado y, como tal, como uno de los impulsores más influyentes. Aquí tomaremos mucho en dos de los efectos más básicos para las empresas: 1) gasto del consumidor y 2) operaciones comerciales.
El mercado de valores y la economía
Definido como el mercado en el que se compran y venden acciones de capital de negocios que cotizan en bolsa, el mercado de valores mide el valor agregado de todas las compañías que cotizan en bolsa. En general, esto puede estar representado por el Wilshire 5000, pero en general la mayoría de los analistas e inversores se centran en el S&P 500. Ambos índices pueden ser una herramienta valiosa para medir la salud de la economía en general, aunque en ocasiones las acciones pueden ser engañosas.
Por lo general, el mercado de valores y el desempeño económico a menudo estarán alineados. Por lo tanto, cuando el mercado de valores está funcionando bien, generalmente es una función de una economía en crecimiento. El crecimiento económico se puede medir de varias maneras, pero una de las más destacadas es seguir el producto interno bruto (PIB).
S&P 500 vs. PIB.
Cuando el PIB está creciendo, las empresas individuales están produciendo más y generalmente en expansión. La expansión de la actividad empresarial generalmente aumenta las valoraciones y conduce a ganancias en el mercado de valores.
Históricamente, las fuertes caídas del mercado precedieron a la Gran Depresión en la década de 1930, así como a la Gran Recesión de 2007-2009. Sin embargo, algunos bloqueos del mercado, el más famoso lunes negro en 1987, no fueron seguidos por recesiones.
El mercado de valores y el gasto del consumidor
A menudo, los consumidores gastan más durante los mercados alcistas porque están aprovechando más los efectos de una economía fuerte y también se sienten más ricos cuando ven que sus carteras aumentan de valor. Durante los mercados bajistas, la economía generalmente no funciona tan bien y el gasto retrocede. Una caída simultánea en el valor de las acciones también crea temor por la pérdida de riqueza y poder adquisitivo como el valor de los contratos de inversión.
Un mercado de valores al alza generalmente está alineado con una economía en crecimiento y conduce a una mayor confianza de los inversores. La confianza de los inversores en las acciones conduce a una mayor actividad de compra que también puede ayudar a impulsar los precios al alza. Cuando las acciones suben, las personas que invierten en los mercados de valores ganan riqueza. Esta mayor riqueza a menudo conduce a un mayor gasto del consumidor, ya que los consumidores compran más bienes y servicios cuando confían en que están en una posición financiera para hacerlo. Cuando los consumidores compran más, las empresas que venden esos bienes y servicios eligen producir más y vender más, cosechando el beneficio en forma de mayores ingresos.
Las pérdidas del mercado de valores provocan la erosión de la riqueza en las carteras personales y de jubilación. Es probable que un consumidor que vea que su cartera caiga en valor gastará menos. Esta reducción en el gasto afecta negativamente a las empresas, particularmente a las que venden bienes y servicios que no son necesarios, como automóviles de lujo y entretenimiento, sin los cuales los clientes pueden vivir cuando el dinero es escaso.
El mercado de valores y las operaciones comerciales
Los movimientos del mercado de valores pueden afectar a las empresas de varias maneras. El aumento y la caída de los valores de los precios de las acciones afectan la capitalización de mercado de una empresa y, por lo tanto, su valor de mercado. Cuanto mayor sea el precio de las acciones, más vale una empresa en valor de mercado y viceversa. El valor de mercado de una empresa puede ser importante cuando se consideran fusiones y / o adquisiciones que involucran acciones como parte del acuerdo.
Las decisiones de emisión de acciones también pueden verse afectadas por el rendimiento de las acciones. Si a una acción le va bien, una empresa podría estar más inclinada a emitir más acciones porque cree que puede recaudar más capital al mayor valor.
El desempeño del mercado de valores también afecta el costo de capital de una empresa. Las compañías deben promediar los costos de su deuda y capital social al llegar a un costo de capital promedio ponderado que se utiliza para muchos escenarios de análisis. Cuanto mayor sea el rendimiento esperado del mercado, mayor será el costo del capital social. A medida que el costo del capital social aumenta en el futuro, los cálculos del valor presente se reducen porque las empresas deben usar una tasa de descuento más alta.
Las empresas también pueden tener importantes inversiones de capital en sus acciones, lo que puede generar problemas si las acciones caen. Por ejemplo, las compañías pueden tener acciones como equivalentes de efectivo o usar acciones como respaldo para fondos de pensiones. En cualquier caso, cuando las acciones caen, el valor disminuye, lo que puede conducir a problemas de financiación.
Por último, los aumentos positivos en el valor de las acciones también pueden generar potencialmente nuevos intereses para una empresa o sector en particular. Esto posiblemente puede aumentar el crecimiento de los ingresos de las ventas o atraer inversores.
