¿Qué es la compañía de inversión de ingresos?
Una compañía de inversión de ingresos es una firma de administración de activos enfocada en generar ingresos para sus clientes, a menudo a través de una cartera que enfatiza los valores que generan ingresos.
Para llevar clave
- Una compañía de inversión de ingresos es una empresa de gestión de activos enfocada en generar ingresos para sus clientes, a menudo a través de una cartera que enfatiza los valores que generan ingresos. Las acciones con un historial de tasas de dividendos en constante aumento son particularmente atractivas para las compañías de inversión de ingresos. El crecimiento de DPS a EPS son dos métricas clave que una empresa de inversión de ingresos utiliza para valorar un valor específico antes de agregarlo a la cartera.
Comprensión de la empresa de inversión de ingresos
Esencialmente, una empresa de inversión de ingresos es una empresa de gestión cuyo objetivo es generar riqueza para sus clientes. Por lo general, sus carteras están estructuradas para ofrecer bonos, acciones preferentes, estructuras de capital de tasa fija y dividendos. El objetivo es generar un flujo constante de ingresos para los inversores en lugar de maximizar las ganancias en el valor de la cartera, aunque también se desea la revalorización del capital. Las acciones con un historial de tasas de dividendos en constante aumento son particularmente atractivas para las empresas de inversión de ingresos.
Los ingresos de valores inherentemente reducen el riesgo para los inversores, ya que los ingresos mitigan las pérdidas en el valor de las tenencias. Además, las empresas que pagan dividendos tienden a ser estables, ya que han degradado los mercados. Estas empresas tienen menos margen de crecimiento, pero es menos probable que sufran pérdidas extremas. Aunque es contradictorio, la compañía de inversión de ingresos puede reinvertir dividendos y cupones de bonos en lugar de distribuirlos entre los inversores de fondos.
Cómo las empresas de inversión de ingresos eligen valores
Los inversores interesados en realizar inversiones de ingresos deben familiarizarse con las métricas que las compañías de inversión observan al evaluar las acciones generadoras de ingresos. La forma más obvia de medir los pagos de dividendos, en dólares reales, no es la mejor manera de juzgar el valor de las acciones para una cartera de ingresos. Una mejor métrica es el rendimiento de dividendos, el dividendo anual esperado por acción dividido por el precio actual por acción. Los rendimientos más altos son teóricamente mejores inversiones, pero dentro de los límites. Los rendimientos de dividendos excesivamente altos pueden hablar de un alto nivel de riesgo.
Otra buena medida es comparar el crecimiento del dividendo por acción (DPS) con el crecimiento de las ganancias por acción (EPS). Una acción puede estar mostrando aumentos en el dividendo por acción año tras año, pero si las ganancias por acción no crecen a la misma tasa o cerca de ella, en última instancia, será imposible que los pagos de dividendos sigan creciendo a un ritmo acelerado.
Incluso suponiendo que estas medidas parezcan prometedoras, las compañías de inversión de ingresos pueden elegir acciones que paguen menos dividendos si las compañías que las emiten son fundamentalmente más estables. Es decir, los dividendos no son necesariamente el factor más importante para elegir una acción, incluso para una cartera de ingresos.
Inversión de ingresos e impuestos
En la mayoría de las áreas del planeta, los ingresos por dividendos se gravan con tasas de impuesto sobre la renta en lugar de tasas de ganancias de capital más bajas. Eso significa que los inversores de ingresos no solo están perdiendo las ganancias potenciales que se pueden obtener de la reinversión de dividendos, sino que también están pagando más en impuestos por el privilegio de recibir un flujo constante de ingresos de sus inversiones. Esa compensación puede valer la pena, dependiendo de las necesidades financieras particulares del inversor.
