¿Qué es un diferencial de tasa de interés?
En general, un diferencial de tasa de interés (IRD) sopesa el contraste en las tasas de interés entre dos activos similares que devengan intereses. Los comerciantes en el mercado de divisas utilizan IRDs cuando fijan los tipos de cambio a plazo.
Basado en la paridad de la tasa de interés, un operador puede crear una expectativa de la tasa de cambio futura entre dos monedas y establecer la prima, o descuento, en los contratos de futuros de la tasa de cambio del mercado actual.
Para llevar clave
- Los diferenciales de tasas de interés simplemente miden la diferencia en las tasas de interés de dos instrumentos diferentes. IRD se usa con mayor frecuencia en los mercados de renta fija, forex y préstamos. IRD desempeña un papel clave en el cálculo de un carry trade.
Comprender el diferencial de tasa de interés
Los diferenciales de tasas de interés simplemente miden la diferencia en las tasas de interés entre dos valores. Si un bono rinde 5% y otro 3%, el IRD sería 2 puntos porcentuales. Los cálculos IRD se utilizan con mayor frecuencia en el comercio de renta fija, el comercio de divisas y los cálculos de préstamos.
El diferencial de tasa de interés se utiliza en el mercado de la vivienda para describir la diferencia entre la tasa de interés y la tasa registrada de un banco en la fecha de prepago para las hipotecas. El IRD es un componente clave del carry trade. Un carry trade es una estrategia que utilizan los operadores de divisas para intentar beneficiarse de la diferencia entre las tasas de interés, y si los operadores tienen un par de divisas largo, pueden beneficiarse de un aumento en el par de divisas.
Diferencial de tasa de interés: un ejemplo comercial
El IRD es la cantidad que el inversor puede esperar obtener ganancias utilizando un carry trade. Digamos que un inversor pide prestados $ 1, 000 y convierte los fondos en libras británicas, lo que le permite comprar un bono británico. Si el bono comprado rinde 7% mientras que el bono equivalente de EE. UU. Rinde 3%, entonces el IRD es igual a 4%, o 7% - 3%. Este beneficio se garantiza solo si el tipo de cambio entre dólares y libras se mantiene constante.
Uno de los principales riesgos involucrados con esta estrategia es la incertidumbre de las fluctuaciones monetarias. En este ejemplo, si la libra esterlina cayera en relación con el dólar estadounidense, el comerciante podría experimentar pérdidas.
Además, los operadores pueden usar el apalancamiento, como un factor de 10 a 1, para mejorar su potencial de ganancias. Si el inversor aprovechara sus préstamos por un factor de 10 a 1, podría obtener una ganancia del 40%. Sin embargo, el apalancamiento también podría causar grandes pérdidas si hay grandes movimientos en los tipos de cambio.
Diferencial de tasa de interés: un ejemplo hipotecario
Cuando los compradores de viviendas piden dinero prestado para comprar casas, puede haber un diferencial de tasa de interés. Por ejemplo, supongamos que un comprador de vivienda compró una vivienda y obtuvo una hipoteca a una tasa del 5, 50% durante 30 años. Supongamos que han pasado 25 años y al prestatario solo le quedan cinco años en el plazo de su hipoteca. El prestamista podría utilizar la tasa de interés de mercado actual que ofrece para una hipoteca de cinco años para determinar el diferencial de la tasa de interés. Si la tasa de interés actual del mercado en una hipoteca a cinco años es 3.85%, el diferencial de tasa de interés es 1.65% o 0.1375% por mes.
La diferencia entre IRD y diferencial de tasa de interés neto (NIRD)
El diferencial de tasa de interés neto (NIRD) es un tipo específico de IRD utilizado en los mercados Forex. En los mercados internacionales de divisas, el NIRD es la diferencia en las tasas de interés de dos regiones económicas distintas.
Por ejemplo, si un operador es largo el par NZD / USD, él o ella posee la moneda de Nueva Zelanda y toma prestada la moneda de los Estados Unidos. Estos dólares neozelandeses pueden depositarse en un banco neozelandés mientras se solicita un préstamo por el mismo monto del banco estadounidense. El diferencial de tasa de interés neto es la diferencia en cualquier interés ganado y cualquier interés pagado mientras mantiene la posición del par de divisas.
