Las plataformas de análisis de mercado actuales permiten a los comerciantes revisar rápidamente un sistema de negociación. Ya sea que busque resultados hipotéticos o datos comerciales reales, existen cientos de métricas de rendimiento que se pueden aplicar. Estas métricas de rendimiento generalmente se muestran en un informe de rendimiento de estrategia, una compilación de datos basada en diferentes aspectos matemáticos del rendimiento de un sistema. Saber qué buscar en un informe de rendimiento de la estrategia puede ayudar a los operadores a analizar las fortalezas y debilidades de un sistema.
Un informe de desempeño estratégico es una evaluación objetiva del desempeño de un sistema de comercio. Los comerciantes pueden crear informes de rendimiento de la estrategia para analizar sus resultados comerciales reales. También se puede aplicar un conjunto de reglas comerciales a los datos históricos para determinar cómo se habría desempeñado el sistema durante el período especificado, un proceso llamado backtesting. La mayoría de las plataformas de análisis de mercado permiten a los comerciantes crear un informe de rendimiento de la estrategia durante las pruebas de respaldo, una herramienta valiosa para los comerciantes que desean probar un sistema de comercio antes de ponerlo en uso en el mercado.
Elementos de un Informe de desempeño de la estrategia
La "portada" de un informe de rendimiento de estrategia es el resumen de rendimiento. La Figura 1 muestra un ejemplo de un resumen de rendimiento que incluye una variedad de métricas de rendimiento. Las métricas se enumeran en el lado izquierdo del informe; Los cálculos correspondientes se encuentran en el lado derecho, separados en columnas. Las cinco métricas clave del informe están subrayadas; los discutiremos en detalle más adelante.
Además del resumen de rendimiento que se ve en la Figura 1, los informes de rendimiento de la estrategia también pueden incluir listas comerciales, retornos periódicos y gráficos de rendimiento. La lista de operaciones proporciona una cuenta de cada operación que se tomó, incluida información como el tipo de operación (larga o corta), la fecha y la hora, el precio, la ganancia neta, la ganancia acumulada y el porcentaje de ganancia. La lista de operaciones permite a los operadores ver exactamente lo que sucedió durante cada operación.
Ver los rendimientos periódicos de un sistema permite a los operadores ver el rendimiento desglosado en segmentos diarios, semanales, mensuales o anuales. Esta sección es útil para determinar las ganancias o pérdidas para un período de tiempo específico. Los comerciantes pueden evaluar rápidamente el rendimiento de un sistema de forma diaria, semanal, mensual o anual. Es importante recordar que en el comercio, lo que importa son las ganancias (o pérdidas) acumulativas. Mirar un día de negociación o una semana de negociación no es tan significativo como mirar los datos mensuales y anuales.
Uno de los métodos más rápidos para analizar el rendimiento de la estrategia es el gráfico de rendimiento. Esto muestra los datos comerciales de varias maneras, desde un gráfico de barras que muestra un beneficio neto mensual hasta una curva de capital. De cualquier manera, el gráfico de rendimiento proporciona una representación visual de todas las operaciones en el período, lo que permite a los operadores determinar rápidamente si un sistema está cumpliendo o no con los estándares. La Figura 2 muestra dos gráficos de rendimiento: uno como un gráfico de barras del beneficio neto mensual; el otro como una curva de capital.
Métricas clave de un informe de rendimiento de la estrategia
Un informe de rendimiento de la estrategia puede contener una gran cantidad de información sobre el rendimiento de un sistema de comercio. Si bien todas las estadísticas son importantes, es útil reducir el alcance inicial a cinco métricas clave de rendimiento:
- Beneficio neto total Factor de beneficio Porcentaje Rentable Promedio Comercio Beneficio neto Máxima reducción
Estas cinco métricas proporcionan un buen punto de partida para probar un sistema comercial potencial o evaluar un sistema comercial en vivo.
Beneficio neto total
El beneficio neto total representa el resultado final de un sistema de negociación durante un período de tiempo específico. Esta métrica se calcula restando la pérdida bruta de todas las operaciones perdedoras (incluidas las comisiones) de la ganancia bruta de todas las operaciones ganadoras. La fórmula sería:
Beneficio bruto - Pérdida bruta = beneficio neto total
Entonces, en la Figura 1, el beneficio neto total se calcula como:
Si bien muchos operadores utilizan el beneficio neto total como el medio principal para medir el rendimiento comercial, la métrica por sí sola puede ser engañosa. Por sí solo, esta métrica no puede determinar si un sistema de comercio está funcionando de manera eficiente, ni puede normalizar los resultados de un sistema de comercio en función de la cantidad de riesgo que se mantiene. Aunque sin duda es una métrica valiosa, el beneficio neto total debe verse en concierto con otras métricas de rendimiento.
Factor de ganancia
El factor de beneficio se define como el beneficio bruto dividido por la pérdida bruta (incluidas las comisiones) para todo el período de negociación. Esta métrica de rendimiento relaciona la cantidad de ganancia por unidad de riesgo, con valores superiores a uno que indican un sistema rentable. Como ejemplo, el informe de rendimiento de la estrategia que se muestra en la Figura 1 indica que el sistema comercial probado tiene un factor de ganancia de 1.98. Esto se calcula dividiendo la ganancia bruta por la pérdida bruta:
$ 149, 020 ÷ $ 75, 215 = 1.98
Este es un factor de beneficio razonable y significa que este sistema en particular produce un beneficio. Todos sabemos que no todas las operaciones serán ganadoras y que tendremos que soportar pérdidas. La métrica del factor de beneficio ayuda a los operadores a analizar el grado en que las ganancias son mayores que las pérdidas.
$ 149, 020 ÷ $ 159, 000 = 0.94
La ecuación anterior muestra la misma ganancia bruta que la primera ecuación, pero sustituye un valor hipotético por la pérdida bruta. En este caso, la pérdida bruta es mayor que la ganancia bruta, lo que resulta en un factor de ganancia menor a uno. Este sería un sistema perdedor.
Porcentaje rentable
La métrica de porcentaje rentable también se conoce como la probabilidad de ganar. Esta métrica se calcula dividiendo el número de operaciones ganadoras por el número total de operaciones durante un período específico. Como una ecuación:
Total de oficios Ganar oficios =% rentable
En el ejemplo que se muestra en la Figura 1, el porcentaje rentable sería:
102 (operaciones ganadoras) ÷ 163 (# total de operaciones) = 62.58% (porcentaje rentable)
El valor ideal para la métrica de porcentaje rentable variará según el estilo del comerciante. Los operadores que suelen realizar movimientos más grandes, con mayores ganancias, solo requieren un valor porcentual bajo y rentable para mantener un sistema ganador, porque las operaciones que sí ganan, que son rentables, es decir, generalmente son bastante grandes. Esto suele suceder con la estrategia conocida como comercio de tendencia. Aquellos que siguen este enfoque a menudo encuentran que tan solo el 40% de las transacciones pueden ganar dinero y aún así producir un sistema muy rentable porque las transacciones que ganan siguen la tendencia y generalmente logran grandes ganancias. Las operaciones que no ganan generalmente están cerradas por una pequeña pérdida.
Los operadores intradía, y en particular los revendedores, que buscan ganar una pequeña cantidad en cualquier operación mientras arriesgan una cantidad similar, requerirán una métrica porcentual más rentable para crear un sistema ganador. Esto se debe al hecho de que las operaciones ganadoras tienden a tener un valor cercano a las operaciones perdedoras; Para "salir adelante" debe haber un porcentaje significativamente más rentable. En otras palabras, más operaciones necesitan ser ganadoras, ya que cada ganancia es relativamente pequeña.
Beneficio neto comercial promedio
El beneficio neto comercial promedio es la expectativa del sistema: representa la cantidad promedio de dinero que se ganó o perdió por operación. El beneficio neto comercial promedio se calcula dividiendo el beneficio neto total por el número total de intercambios. Como una ecuación:
Total Trades Total Net Profit = Trade Net Profit
En nuestro ejemplo de la Figura 1, el beneficio neto comercial promedio sería:
$ 73, 805 (ganancia neta total) ÷ 166 (# total de transacciones) = $ 452.79 (ganancia neta promedio de negociación)
En otras palabras, con el tiempo podríamos esperar que cada operación generada por este sistema promediará $ 452.79. Esto tiene en cuenta tanto las operaciones ganadoras como las perdedoras, ya que se basa en el beneficio neto total.
Este número puede ser sesgado por un valor atípico, una operación única que crea una ganancia (o pérdida) muchas veces mayor que una operación típica. Un valor atípico puede crear resultados poco realistas al sobreinflar el beneficio neto comercial promedio. Un valor atípico puede hacer que un sistema parezca significativamente más (o menos) rentable de lo que es estadísticamente. El valor atípico se puede eliminar para permitir una evaluación más precisa. Si el éxito del sistema de comercio en backtesting depende de un valor atípico, el sistema debe perfeccionarse aún más.
Máxima reducción
La métrica de reducción máxima se refiere al "peor de los casos" para un período de negociación. Mide la mayor distancia, o pérdida, desde un pico de capital previo. Esta métrica puede ayudar a medir la cantidad de riesgo incurrido por un sistema y determinar si un sistema es práctico, en función del tamaño de la cuenta. Si la mayor cantidad de dinero que un comerciante está dispuesto a arriesgar es menor que la reducción máxima, el sistema de negociación no es adecuado para el comerciante. Se debe desarrollar un sistema diferente, con una reducción máxima más pequeña.
Esta métrica es importante porque es una verificación de la realidad para los comerciantes. Casi cualquier comerciante podría ganar un millón de dólares, si pudiera arriesgar 10 millones. La métrica de reducción máxima debe estar en línea con la tolerancia al riesgo del comerciante y el tamaño de la cuenta comercial.
La línea de fondo
Los informes de rendimiento de la estrategia, ya sean aplicados a resultados comerciales históricos o en vivo, pueden proporcionar una herramienta poderosa para ayudar a los operadores a evaluar sus sistemas comerciales. Si bien es fácil prestar atención solo al resultado final o al beneficio neto total (todos queremos saber cuánto dinero estamos ganando), considerar métricas de rendimiento adicionales puede proporcionar una visión más completa de la eficacia de un sistema y su capacidad para Alcanzar nuestros objetivos comerciales.
