¿Qué es la elección intertemporal?
La elección intertemporal es un término económico que describe cómo las decisiones actuales de un individuo afectan las opciones disponibles en el futuro. Teóricamente, al no consumir hoy, los niveles de consumo podrían aumentar significativamente en el futuro, y viceversa.
Para llevar clave
- La elección intertemporal se refiere a decisiones, como los hábitos de gasto, hechos a corto plazo que pueden afectar las oportunidades financieras futuras. Teóricamente, al no consumir hoy, los niveles de consumo podrían aumentar significativamente en el futuro, y viceversa. El consumo lleva a muchas personas a tomar decisiones intertemporales que se adaptan a las necesidades y deseos a corto plazo.
Comprender la elección intertemporal
Muchas de las elecciones que hacemos tienen consecuencias para el futuro. Por ejemplo, decidir cuánto dinero gastar en el presente y cuánto ahorrar puede afectar nuestra calidad de vida tanto ahora como en los años venideros.
Para las empresas, varias decisiones de inversión implican la elección intertemporal. Para las personas, por otro lado, las decisiones tomadas a corto plazo que pueden afectar las oportunidades financieras futuras se relacionan principalmente con el ahorro y la jubilación. Un individuo que ahorra hoy consume menos, lo que hace que su utilidad actual disminuya. Con el tiempo, los ahorros crecen, aumentando la cantidad de bienes que el individuo puede consumir y, por lo tanto, la utilidad futura de la persona.
Sesgo presente
La mayoría de las personas tienden a estar limitadas por restricciones presupuestarias que les impiden consumir en la medida de sus deseos. Sin embargo, los teóricos de las finanzas del comportamiento generalmente encuentran que el sesgo actual es común, lo que sugiere que las personas prefieren gastar ahora, independientemente del impacto que pueda tener en los años posteriores.
Esta preferencia por centrarse en el consumo actual lleva a muchas personas a tomar decisiones intertemporales que se adaptan a las necesidades y deseos a corto plazo en lugar de objetivos a largo plazo.
Ejemplo de elección intertemporal
Si un individuo realiza una compra exorbitante, como pagar unas vacaciones en todo el mundo que exceden su presupuesto habitual y requieren financiamiento adicional para cubrirlo, esto podría tener un impacto sustancial en la riqueza a largo plazo de la persona. El individuo puede obtener un préstamo personal, maximizar el máximo de tarjetas de crédito o, cuando sea posible, incluso retirar fondos de las cuentas de jubilación para cubrir los gastos.
Hacer tal elección reduciría los activos que el individuo tiene disponibles para continuar ahorrando para la jubilación. La persona puede tener que financiar formas de ingreso suplementarias para aumentar su salario y compensar la disminución de los activos.
Esto podría exacerbarse aún más si eventos imprevistos afectan los ingresos actuales. Una pérdida repentina de empleo, por ejemplo, dificultaría la recuperación de los gastos recientes y la reserva de fondos para la jubilación. Si el consumidor realizó una compra considerable y luego fue despedido, sus opciones intertemporales combinadas con esos factores externos pueden cambiar sus oportunidades futuras.
Quizás el individuo planeó retirarse a cierta edad o estaba en camino de terminar de pagar una hipoteca. El déficit de activos podría significar posponer la jubilación o solicitar una segunda hipoteca para ayudar a resolver los problemas más inmediatos.
Otros tipos de elección intertemporal
Las decisiones sobre el empleo también pueden influir en las elecciones intertemporales. A un profesional se le pueden presentar dos oportunidades de trabajo con salarios que varían según la intensidad y las demandas del puesto.
Una posición puede ser muy estresante con largas horas requeridas. La compensación también podría ser más alta de lo que es estándar para tal posición.
Como una opción intertemporal, tomar ese trabajo podría permitir más opciones en planes de pensiones posteriores. Por el contrario, tomar el trabajo que ofrece un salario más bajo, pero un mejor equilibrio entre la vida laboral y personal puede significar tener menos opciones de jubilación con menos fondos disponibles.
