Las acciones en los Estados Unidos han estado en un mercado alcista desde 2009, y las acciones han alcanzado nuevos picos luego de la crisis financiera de 2008. A fines de mayo de 2016, el Dow Jones Industrial Average (DJIA) tuvo un rendimiento de siete años del 109.19%, y el índice S&P 500 tuvo un rendimiento de siete años del 136.40%. Con las valoraciones infladas, muchos inversores están preocupados por los riesgos potenciales de un colapso del mercado, que generalmente se caracteriza por pérdidas de más del 20% durante un período prolongado de 12 meses. Si bien estos choques a menudo son pocos y distantes, los inversores prudentes están preparados con estrategias para mitigar las pérdidas potenciales. En el caso de una recesión del mercado, las siguientes cinco estrategias de inversión pueden ayudarlo a proteger sus inversiones.
Renta Fija y Tesorería
Buscar refugios seguros de ingresos fijos, como los Treasurys específicamente, es la forma más básica de proteger sus inversiones de las crisis del mercado. Si las valoraciones están aumentando y los indicadores económicos están rezagados, entonces el mercado está informando una desconexión y las valoraciones seguramente caerán, ya que tienen un precio eficiente con el tiempo. Para los inversores, recaudar efectivo de fondos mutuos y otras inversiones líquidas y transferirlos a los Tesoros cuando se anticipan o experimentan los efectos de una recesión del mercado pueden proteger en gran medida contra las pérdidas. Los inversores siempre pueden confiar en los bonos del Tesoro como refugio seguro ya que los Tesoros no tienen esencialmente ningún riesgo. Más específicamente, invertir su dinero en efectivo en Valores Protegidos contra la Inflación del Tesoro (TIPS) asegura una tasa de rendimiento sin dejar de superar la inflación.
Activos duros
Otro refugio seguro para los inversores son los activos duros, como los bienes raíces. Asegurar e invertir en propiedades inmobiliarias a un valor estable puede brindarle tranquilidad en el caso de una recesión del mercado. Con bienes raíces, su inversión está respaldada por un activo duro con valor tangible. Al mismo tiempo, los propietarios también deben tener cuidado con las cargas financieras adicionales relacionadas con los bienes raíces. Las cargas adicionales, como las líneas de crédito adicionales sobre el valor acumulado de la vivienda, pueden dañar el perfil crediticio del propietario y aumentar los pagos de intereses, lo que aumenta el riesgo durante una posible desaceleración del mercado.
Cobertura con opciones de venta
Venta de llamadas
Una estrategia inversa para comprar opciones de venta para protegerse contra una caída del mercado incluye la venta de opciones de compra. Al vender opciones de compra, un vendedor espera que el precio de un valor baje y busca identificar a un comprador que esté dispuesto a comprar la opción de compra por el derecho a comprar el valor a un precio específico. El vendedor de la opción de compra se beneficia de la compra del comprador de la garantía a un precio más alto que el vendedor anticipa que se valorará en el mercado de negociación. Al igual que las opciones de venta, las opciones de compra se negocian para valores e índices específicos. También se pueden desarrollar estrategias de venta de opciones de compra más complejas para replicar sintéticamente y proteger posiciones de inversión específicas.
Estrategias inversas
Una última opción para los inversores que prevén una caída del mercado en el horizonte es invertir en productos con cobertura de mercado que brinden protección contra riesgos específicos a la baja. Existen varias de estas inversiones, y algunas de las más conocidas son los fondos cotizados en bolsa (ETF) y los ETF inversos apalancados. Los ejemplos incluyen el ETF AdvisorShares Ranger Equity Bear (NYSEARCA: HDGE) y el ETF ProShares UltraShort NASDAQ Biotechnology (NASDAQ: BIS). Estos fondos toman una posición activa en el mercado inverso que busca beneficiarse de una recesión o caída del mercado. Los ETF inversos apalancados llevan la protección del lado corto un paso más allá al emplear el apalancamiento para mejorar las ganancias de las posiciones de venta en corto. Estos fondos inversos están diseñados específicamente para situaciones en las que se puede incurrir en pérdidas graves debido a una recesión del mercado.
Para llevar clave
En general, estas cinco opciones brindan a los inversores distintos niveles de liquidez para gestionar una posible caída del mercado. Los activos duros pueden proporcionar seguridad a través de un valor tangible. El cambio de activos a refugios seguros, como Treasurys, proporciona un enfoque líquido y simplista que se puede implementar con relativa rapidez si los inversores prevén signos de una caída o caída del mercado. Las opciones de venta, las opciones de compra y las estrategias inversas son un poco más sofisticadas de emplear. Las opciones de compra y venta pueden negociarse principalmente de manera activa, lo que permite una cobertura de inversión relativamente rápida. Del mismo modo, las estrategias inversas generalmente se negocian diariamente con altos niveles de liquidez, lo que permite una cobertura integral a través de las operaciones de inversión en bloque. Tanto las opciones indexadas como los fondos de estrategia inversa son buenos para incluir como una capa adicional de protección contra riesgos a través de todos los ciclos de mercado en cualquier cartera; sin embargo, pueden utilizarse de manera aún más óptima en el caso de una caída del mercado. Con opciones que requieren estrategias sintéticas para cubrir los riesgos de la cartera, el comercio puede ser más complicado con una liquidez menos permisible para las recesiones inmediatas del mercado.
