¿Qué es leptokurtic?
Las distribuciones leptokurtic son distribuciones estadísticas con curtosis de más de tres. Es una de las tres categorías principales que se encuentran en el análisis de curtosis. Sus otras dos contrapartes son mesokurtic y platykurtic.
Imagen de Julie Bang © Investopedia 2019
Entendiendo Leptokurtic
Las distribuciones leptokurtic son distribuciones con curtosis mayor que la de una distribución normal. Una distribución normal tiene curtosis de tres. Por lo tanto, una distribución con curtosis mayor que tres se etiquetaría como distribución leptokurtica.
En general, las distribuciones leptokurtic tienen colas más pesadas o una mayor probabilidad de valores extremos extremos en comparación con las distribuciones mesokurtic o platykurtic.
Al analizar los rendimientos históricos, la curtosis puede ayudar a un inversor a medir el nivel de riesgo de un activo. Una distribución leptokurtica significa que el inversor puede experimentar fluctuaciones más amplias (por ejemplo, tres o más desviaciones estándar de la media), lo que resulta en un mayor potencial de rendimientos extremadamente bajos o altos.
Leptokurtosis y valor estimado en riesgo
Las distribuciones leptokurtic pueden estar involucradas al analizar las probabilidades de valor en riesgo (VaR). Una distribución normal de VaR puede proporcionar expectativas de resultados más sólidas porque incluye hasta tres curtosis. En general, cuanto menor es la curtosis y mayor es la confianza dentro de cada uno, más confiable y segura es la distribución de un valor en riesgo.
Las distribuciones leptokurtic son conocidas por ir más allá de las tres curtosis. Esto típicamente disminuye los niveles de confianza dentro del exceso de curtosis, creando menos confiabilidad. Las distribuciones leptokurtic también pueden mostrar un mayor valor en riesgo en la cola izquierda debido a la mayor cantidad de valor bajo la curva en los peores escenarios. En general, una mayor probabilidad de retornos negativos más lejos de la media en el lado izquierdo de la distribución conduce a un mayor valor en riesgo.
Leptokurtosis, mesokurtosis y platykurtosis
Mientras que la leptokurtosis se refiere a un mayor potencial de valores atípicos, la mesokurtosis y la platykurtosis describen un menor potencial de valores atípicos. Las distribuciones mesokurticas tienen curtosis cerca de 3.0, lo que significa que su carácter atípico es similar al de la distribución normal. Las distribuciones platykurtic tienen curtosis menor que 3.0, exhibiendo así menos curtosis que una distribución normal.
