¿Qué es el análisis vertical?
El análisis vertical es un método de análisis de estados financieros en el que cada elemento de línea se enumera como un porcentaje de una cifra base dentro del estado. Por lo tanto, las partidas en un estado de resultados pueden establecerse como un porcentaje de las ventas brutas, mientras que las partidas en un balance pueden indicarse como un porcentaje del total de activos o pasivos, y el análisis vertical de un estado de flujo de efectivo muestra cada entrada de efectivo o salida como un porcentaje del total de entradas de efectivo.
Análisis vertical
Cómo funciona el análisis vertical
El análisis vertical hace que sea mucho más fácil comparar los estados financieros de una compañía con otra, y entre industrias. Esto se debe a que se pueden ver las proporciones relativas de los saldos de las cuentas. También facilita la comparación de períodos anteriores para el análisis de series de tiempo, en el que se comparan las cifras trimestrales y anuales durante varios años, a fin de obtener una idea de si las métricas de rendimiento están mejorando o empeorando.
Por ejemplo, al mostrar las diversas líneas de gastos en el estado de resultados como un porcentaje de las ventas, se puede ver cómo están contribuyendo a los márgenes de beneficio y si la rentabilidad está mejorando con el tiempo. Por lo tanto, resulta más fácil comparar la rentabilidad de una empresa con sus pares.
El análisis vertical se utiliza para obtener una idea de si las métricas de rendimiento están mejorando o empeorando.
Los estados financieros que incluyen análisis vertical muestran claramente los porcentajes de las partidas individuales en una columna separada. Estos tipos de estados financieros, incluido el análisis vertical detallado, también se conocen como estados financieros de tamaño común y muchas empresas los utilizan para proporcionar mayores detalles sobre la posición financiera de una empresa. Los estados financieros de tamaño común a menudo incorporan estados financieros comparativos que incluyen columnas que comparan cada elemento de línea con un período previamente informado.
Ejemplo de análisis vertical
Por ejemplo, supongamos que XYZ Corporation tiene ventas brutas de $ 5 millones y el costo de los bienes vendidos de $ 1 millón y gastos generales y administrativos de $ 2 millones y una tasa impositiva del 25%, su estado de resultados se verá así si se utiliza el análisis vertical:
| Ventas | 5, 000, 000 | 100% |
| Costo de los bienes vendidos | 1, 000, 000 | 20% |
| Beneficio bruto | 4, 000, 000 | 80% |
| Gastos generales y administrativos | 2, 000, 000 | 40% |
| Ingresos de explotación | 2, 000, 000 | 40% |
| Impuestos (% 25) | 500, 000 | 10% |
| Lngresos netos | 1, 500, 000 | 30% |
Análisis vertical versus horizontal
Otra forma de análisis de estados financieros utilizada en el análisis de razón es el análisis horizontal o el análisis de tendencias. Aquí es donde se comparan las proporciones o partidas individuales en los estados financieros de una empresa durante un cierto período de tiempo eligiendo las entradas de un año como referencia, mientras que cada dos años representa diferencias porcentuales en términos de cambios en esa referencia.
Por ejemplo, la cantidad de efectivo reportada en el balance general el 31 de diciembre de 2018, 2017, 2016, 2015 y 2014 se expresará como un porcentaje de la cantidad del 31 de diciembre de 2014. En lugar de cantidades en dólares, puede ver 141, 135, 126, 118 y 100.
Esto muestra que la cantidad de efectivo al final de 2018 es el 141% de la cantidad que era a fines de 2014. Al hacer el mismo análisis para cada elemento en el balance y en el estado de resultados, se puede ver cómo ha cambiado cada elemento en relación con los otros artículos.
Para llevar clave
- El análisis vertical facilita la comprensión de la correlación entre las partidas individuales en un balance y el resultado final, expresado en un porcentaje. El análisis vertical puede convertirse en una herramienta más potente cuando se utiliza junto con el análisis horizontal, que considera las finanzas de un período determinado de tiempo.
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