DEFINICIÓN de Distribución Ex
Ex distribución se refiere a un valor o inversión que se negocia sin los derechos de una distribución o pago específico. Cuando una inversión previa a la distribución, como un fondo mutuo o un fideicomiso de ingresos, comienza a cotizar en una base anterior a la distribución, el vendedor (o el propietario anterior) en lugar del comprador tiene derecho a recibir la distribución. En la fecha de ex distribución, el valor generalmente caerá en un monto igual al monto en dólares de la distribución.
DESGLOSE EX-DISTRIBUCIÓN
Por ejemplo, suponga que un fondo mutuo con un valor de activo neto por acción (NAVPS) de $ 10 declara una asignación de 50 centavos. En la fecha de ex distribución, el NAVPS del fondo será de $ 9.50, ya que las unidades del fondo ahora se comercializan sin los derechos de distribución. Esto es similar a la disminución de una acción cuando comienza a cotizar sin dividendos. El comercio de fondos mutuos sobre una base ex distribución se indica en las tablas de transacciones en los periódicos con el símbolo d.
Distribución Ex vs. Dividendo Ex
La distribución ex es similar al ex dividendo. Cuando una empresa declara un dividendo, establece una fecha de registro en la que debe estar en los libros de la compañía como accionista para recibir el dividendo. Si compra una acción en la fecha ex dividendo o posterior, no recibirá el próximo pago de dividendo. En cambio, el vendedor obtiene el dividendo. Si compra antes de la fecha ex dividendo, obtendrá el dividendo.
Ejemplo de ex dividendo
El 8 de septiembre de 2017, la Compañía XYZ declara un dividendo pagadero el 3 de octubre de 2017 a sus accionistas. XYZ también anuncia que los accionistas registrados en los libros de la compañía antes del 18 de septiembre de 2017 tienen derecho al dividendo. La acción iría ex dividendo un día hábil antes de la fecha de registro.
En este ejemplo, la fecha de registro es un lunes. Excluyendo fines de semana y feriados, el ex dividendo se establece un día hábil antes de la fecha de registro o la apertura del mercado, en este caso el viernes anterior. Esto significa que cualquiera que haya comprado las acciones el viernes o después no obtendría el dividendo. Con un dividendo significativo, el precio de una acción puede caer en esa cantidad en la fecha ex dividendo.
A veces, una empresa paga un dividendo en forma de acciones en lugar de efectivo. El dividendo en acciones puede ser acciones adicionales en la compañía o una subsidiaria que se escindió. Los procedimientos para los dividendos en acciones pueden ser diferentes de los dividendos en efectivo. La fecha ex dividendo se establece el primer día hábil después del pago del dividendo en acciones (y también después de la fecha de registro).
