¿Qué son los activos de nivel 1?
Los activos de Nivel 1 incluyen acciones, bonos, fondos o cualquier activo que tenga un mecanismo de marca al mercado regular para establecer un valor justo de mercado. Se considera que estos activos tienen precios transparentes y fácilmente observables y, por lo tanto, un valor de mercado confiable y justo.
Comprensión de los activos de nivel 1
Las empresas que cotizan en bolsa deben clasificar todos sus activos en función de la facilidad con que pueden valorarse, siendo los activos de Nivel 1 los más fáciles. Una gran parte de la valoración de los activos proviene de la profundidad del mercado y la liquidez. Para los mercados desarrollados, la actividad robusta del mercado actúa como un mecanismo natural de descubrimiento de precios. Esto, a su vez, es un elemento central para la liquidez del mercado, que es un indicador relacionado que mide la capacidad de un mercado para comprar o vender un activo sin causar un cambio significativo en el precio del activo.
Clasificación de activos de nivel 1
El sistema de clasificación que incluye los activos de Nivel 1, Nivel 2 y Nivel 3 surgió como resultado de la Declaración 157 del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB), que requería que las empresas públicas asignaran todos los activos en función de la confiabilidad de los valores de mercado justos.
La declaración entró en vigor para todos los años fiscales posteriores a 2007 y se produjo en gran medida como resultado de la turbulencia del mercado crediticio en torno a las hipotecas de alto riesgo y los activos titulizados relacionados, como los valores respaldados por activos (ABS). Muchos activos se volvieron ilíquidos y la fijación de precios del valor razonable solo se pudo realizar mediante estimaciones internas u otros procedimientos de marca a modelo durante la crisis crediticia de 2007. Como tal, los reguladores necesitaban una forma de informar a los inversores sobre los valores en los que el valor podría estar abierto a interpretación.
Ventajas de los activos de nivel 1
Los activos de nivel 1 son una forma de medir la solidez y la fiabilidad del balance de una entidad. Debido a que la valoración de los activos de Nivel 1 es confiable, ciertas empresas pueden disfrutar de beneficios incrementales en relación con otro negocio con menos activos de Nivel 1. Por ejemplo, los bancos, inversores y reguladores consideran favorablemente una entidad con una mayoría de activos que tienen una valoración basada en el mercado porque pueden confiar en los estados financieros suministrados. Si una empresa utiliza mucho los derivados y la mayoría de sus activos entran en la categoría de Nivel 2 o 3, las partes interesadas se sienten menos cómodas con la valoración de estos activos.
El problema con los activos fuera del Nivel 1 se muestra mejor en momentos de angustia. Naturalmente, durante un mercado volátil, la liquidez y la profundidad del mercado se erosionan y muchos activos no disfrutarán de un mecanismo razonable de descubrimiento de precios. Estos activos deben ser valorados por evaluaciones o según un modelo. Ambos son métodos menos que perfectos, por lo que los inversores y acreedores a menudo pierden la confianza en las valoraciones informadas. Durante los períodos de máxima incertidumbre, como durante las profundidades de la Gran Recesión, los activos de Nivel 3 se analizan especialmente, con expertos que llaman a los métodos de marca para modelar más como marca para mito.
