¿Qué es un fondo de carga?
Un fondo de carga es un fondo mutuo que viene con un cargo de venta o comisión. El inversionista del fondo paga la carga, que va a compensar a un intermediario de ventas, como un corredor, planificador financiero o asesor de inversiones, por su tiempo y experiencia en la selección de un fondo apropiado para el inversionista. La carga se paga por adelantado en el momento de la compra (carga frontal), cuando se venden las acciones (carga trasera) o mientras el inversor tenga el fondo (carga nivelada).
Los fondos de carga pueden contrastarse con fondos sin carga, que no conllevan un cargo de venta.
Para llevar clave
- Un fondo de carga implica acciones de fondos mutuos que conllevan una comisión de ventas pagada por el comprador del fondo. Las cargas pueden pagarse al momento de la compra (carga frontal) o al momento de la venta (carga trasera), y a menudo se pagan a un corredor o agente que vendió el fondo. La forma en que se pagará la carga variará dependiendo de la clase de acciones del fondo mutuo involucrado.
Los fundamentos de los fondos de carga
Si un fondo limita su nivel de carga a no más de 0.25% (el máximo es 1%) puede llamarse a sí mismo un fondo "sin carga" en su literatura de marketing. Las cargas de front-end y back-end no son parte de los gastos operativos de un fondo mutuo y generalmente se pagan al corredor de ventas y al corredor de bolsa como una comisión. Sin embargo, las cargas de nivel, llamadas tarifas 12b-1, se incluyen como gastos operativos.
Los fondos que no cobran una carga se denominan fondos sin carga, que generalmente son vendidos directamente por la compañía de fondos mutuos oa través de sus socios.
Comparación de cargas de diferentes clases de acciones de fondos
En la década de 1970, las compañías de fondos mutuos fueron criticadas por las altas cargas de ventas frontales que cobraron junto con tarifas excesivas y otros cargos ocultos. Como resultado, introdujeron múltiples clases de acciones que ofrecen a los inversores varias opciones para pagar los cargos de venta.
Acciones de Clase A: Las acciones de Clase A son los fondos de carga front-end tradicionales que cobran un cargo por ventas por adelantado sobre el monto invertido. La mayoría de los fondos de clase A ofrecen descuentos en puntos de corte que reducen el cargo de ventas por compras a umbrales más altos. Para los inversores con grandes cantidades de dinero para invertir durante un largo período de tiempo, las acciones de clase A pueden ser la opción de menor costo debido a los descuentos de punto de ruptura.
Acciones de Clase B: Las acciones de Clase B incluyen una carga de fondo o un cargo de venta diferido contingente (CDSC), que se deduce al vender las acciones. Los fondos de acciones de Clase B no ofrecen descuentos en puntos de interrupción, aunque el CDSC disminuye durante un período de cinco a ocho años. En ese punto, las acciones se convierten en acciones de clase A sin carga de fondo. Algunos fondos compartidos de clase B también cobran tarifas anuales 12b-1, lo que puede aumentar los costos de inversión con el tiempo. Cuando las acciones de Clase B se convierten en acciones de Clase A, las tarifas 12b-1 desaparecen. Las acciones de Clase B con una relación de gastos baja pueden ser una mejor opción cuando se realizan inversiones más pequeñas con un largo período de tenencia.
Acciones de Clase C: los fondos de acciones de Clase C también cobran un CDSC, pero generalmente es más bajo que las acciones de Clase B. Las acciones de Clase C dependen en mayor medida de las tarifas 12b-1, que tienden a ser más altas que las acciones de Clase B, y pueden durar indefinidamente. Los fondos de acciones de Clase C no ofrecen descuentos en puntos de interrupción. Debido a las tarifas 12b-1 más altas, las acciones de Clase C pueden ser la opción más costosa a largo plazo.
Ventajas de los fondos de carga
Los inversores pueden asumir automáticamente que los fondos de carga son la mejor opción sobre los fondos sin carga, pero ese puede no ser el caso. Los honorarios sobre los fondos de carga van a pagar al inversionista o administrador de fondos que investiga y toma decisiones de inversión en nombre del cliente. Estos expertos pueden clasificar los fondos mutuos y ayudar a los inversores a tomar decisiones de inversión inteligentes que tal vez no tengan la habilidad o el conocimiento para tomar por su cuenta. Pagar los honorarios por adelantado también puede eliminar la necesidad de socavar los rendimientos de las inversiones pagando honorarios de gastos continuos por los rendimientos que logra el fondo.
La principal desventaja, por supuesto, es la carga en sí. Los fondos mutuos sin carga ahora existen como opciones que no conllevan ningún cargo de venta.
